Сущность и задачи фондовой биржи

Сущность и задачи фондовой биржи

Тема 4. Фондовая биржа и механизм её функционирования

4.1. Суть и задачки фондовой биржи

4.2. Участники биржевой торговли

4.3. Процедура листинга

4.4. Кассовые и срочные сделки с ценными бумагами

4.5. Клиринг по ценным бумагам

Суть и задачки фондовой биржи

Биржа представляет собой организационно оформленный рынок, где в согласовании с установленными правилами совершаются сделки с определён-ными видами продуктов. В качестве биржевых продуктов могут выступать Сущность и задачи фондовой биржи:

1) продукция производственного либо потребительского предназначения, которая обладает определенными, отлично известными для продавцов и покупателей качествами (зерно, кофе, какао, сахар, нефть и нефтепродукты, цветные и драгоценные металлы и др.);

2) ценные бумаги;

3) зарубежная валюта.

Зависимо от вида продаваемых продуктов могут быть, соответственно, товарные, фондовые либо денежные биржи. Если на бирже Сущность и задачи фондовой биржи продаётся не один вид ценностей, то такая биржа считается универсальной.

В конце 1980-х гг. в Русском Союзе начался типичный биржевой бум. Биржи появлялись одна за другой. В 1992 г. исключительно в Рф насчитывалось несколько сотен бирж. Подавляющее большая часть из их в предстоящем закончили свое существование По состоянию на начало 2014 г. лицензию Сущность и задачи фондовой биржи фондовой биржи имели четыре организации:

Фондовой биржей признается устроитель торговли на рынке ценных бумаг. Фондовая биржа может быть сотворена в форме некоммерческого партнерства либо акционерного общества. Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только проф участники рынка ценных бумаг. При всем этом порядок вступления в Сущность и задачи фондовой биржи члены таковой фондовой биржи определяется фондовой биржей без помощи других на основании ее внутренних документов.

В согласовании с законом фондовая биржа может кооперировать свою деятельность только с такими видами деятельности, как деятельность денежной биржи, товарной биржи, клиринговой организации, деятельности по распространению инфы, издательской деятельности, также деятельности по сдаче имущества в аренду.

В Сущность и задачи фондовой биржи случае совмещения юридическим лицом деятельности фондовой биржи с деятельностью денежной биржи и/либо товарной биржи и/либо клиринговой организации для воплощения каждого из обозначенных видов деятельности должно быть сотворено отдельное структурное подразделение.

Фондовая биржа должна утвердить:

1) правила допуска к роли в торгах на фондовой бирже;

2) правила проведения Сущность и задачи фондовой биржи торгов на фондовой бирже;

3) правила листинга ценных бумаг и/либо правила допуска ценных
бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга;

4) спецификации фьючерсных и опционных договоров.

Фондовая биржа без помощи других устанавливает размер и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги, также размер и Сущность и задачи фондовой биржи порядок взимания штрафов, уплачиваемых за нарушение установленных правил. В то же время фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов со собственных клиентов за совершение биржевых сделок.

Высшим органом биржи является общее собрание ее членов либо акционеров, которое решает общие денежные и организационные вопросы и определяет Сущность и задачи фондовой биржи правила внутреннего распорядка. В промежутках меж собраниями высшим органом является биржевой совет (либо комитет, либо наблюдательный совет), который производит контроль за текущей деятельностью биржи. Для оперативного управления деятельностью создается исполнительная дирекция.

4.2. Участники биржевой торговли

Брокер — это посредник меж клиентом и биржей. Брокер получает заявки от клиентов и делает эти заявки, другими словами действует Сущность и задачи фондовой биржи от имени и по поручению клиента и получает определенный процент комиссионных за выполнение заявки. Размер комиссионных находится в зависимости от типа и количества ценных бумаг и, естественно, от того, на какой бирже совершаются сделки.

В отличие от брокера дилердействует от собственного имени и за собственный счет.

Маклер Сущность и задачи фондовой биржи – это, обычно, штатный работник биржи, который
оформляет сделки. Маклер должен строго соблюдать утомившись биржи и правила торговли на бирже. Все заключенные с ролью маклера сделки регистрируются в особом журнальчике либо при помощи компьютера. После биржевой сессии участникам сделки вручаются маклерские записки либо компьютерные распечатки, в каких отмечается наименование, количество и стоимость Сущность и задачи фондовой биржи приобретенных и проданных ценных бумаг.

В согласовании с русским законодательством участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Другие лица могут совершать операции на фондовой бирже только при посредничестве брокеров. Порядок допуска к роли в торгах определяется правилами, устанавливаемыми фондовой биржей.

Процедура листинга

Ценные Сущность и задачи фондовой биржи бумаги попадают на биржу не автоматом, и далековато не все из их могут быть допущены на биржу. Если ценные бумаги какого-нибудь эмитента принимаются для реализации на бирже, означает, они приняты к котировке, врубаются в котировочный перечень (либо лист) и называются «списочными» либо «листинговыми». А сама процедура допуска ценных бумаг Сущность и задачи фондовой биржи к торговле на бирже именуется листингом.

Компания, желающая включить свои акции в биржевой перечень, подает на биржу заявку определенной формы и докладывает о для себя достаточно подробную информацию. Объем и нрав этих сведений определяет сама биржа. Невзирая на то, что принятие акций к котировке на бирже обходится эмитенту достаточно недешево, акционерные Сущность и задачи фондовой биржи общества стремятся попасть в котировочный перечень, потому что включение в листинг даёт им определённые достоинства:

1) больший объем инфы и увеличение престижа конторы у инвесторов;

2) наилучшие условия для получения компанией кредитов;

3) хорошая видимость рынка.

У листинга можно отметить и ряд недочетов:

1) дополнительный контроль за деятельностью компании;

2) дополнительные расходы Сущность и задачи фондовой биржи, такие как плата за прохождение листинга, каждогодная плата за поддержание листинга, оплата аудиторских услуг;

По результатам экспертизы ценные бумаги эмитента врубаются в котировальные списки. По состоянию на 01.02.2014 на Столичной бирже в котировальные списки было включено:

1) перечень «А» первого уровня — 389 ценных бумаг (акций и облигаций);

2) перечень «А» второго уровня — 36 ценных Сущность и задачи фондовой биржи бумаг;

3) перечень «Б» — 387 ценных бумаг;

4) перечень «В» — 31 ценная бумага;

5) перечень внесписочных ценных бумаг — 1038 ценных бумаг.

1. Кассовые и срочные сделки с ценными бумагами

Кассовая сделка (spot) характеризуется тем, что она заключается на имеющиеся у торговца в наличии ценные бумаги. Расчет по кассовым сделкам, т. е. поставка ценных бумаг торговцем покупателю Сущность и задачи фондовой биржи и оплата их покупателем, осуществляется в наиблежайшие после заключения сделки деньки.

Главной чертой сделки на срок будет то, что выполнение торговцем и покупателем собственных обязанностей должно быть осуществлено в некий определенный момент в дальнейшем, к примеру, сделка заключена 1 сентября, а должна быть исполнена 1 декабря. В момент же заключения сделки Сущность и задачи фондовой биржи у торговца может не быть продаваемых фондовых ценностей, а торговец может не иметь средств для их оплаты.

Сделки на срок в большинстве случаев именуются форвардными сделками.

Обычно при заключении таковой сделки фиксируется количество и курс ценных бумаг. Что касается срока выполнения форвардной сделки, то ценные бумаги могут быть переданы в Сущность и задачи фондовой биржи определенный денек, обозначенный при заключении сделки, или передаваться равномерно по уведомлению торговца до обозначенной последней даты. В текущее время в связи с развитием торговли производными финансовыми инструментами биржи фактически отказались
от форвардных сделок. В главном такие сделки заключаются вне биржи.

4.4. Клиринг по ценнымбумагам

После того как произведены все нужные вычисления, торговцу нужно Сущность и задачи фондовой биржи передать ценные бумаги покупателю, а покупателю перечислить средства на счет торговца. Если б любая сделка исполнялась раздельно от других сделок, то на современных больших биржах потребовалось бы раз в день создавать 10-ки тыщ перемещений ценных бумаг от продавцов к покупателям, и биржи просто захлебнулись бы в таковой лавине документооборота. Потому Сущность и задачи фондовой биржи фактически все большие биржи используют си-
стему обоюдных зачётов встречных требований с целью понижения количества платежей и поставок ценных бумаг. Эта процедура именуется клирингом.

Но в большинстве случаев клиринговая организация выступает не только лишь в качестве расчетного центра, а берет на себя функцию урегулирования позиций участников Сущность и задачи фондовой биржи сделки. Другими словами окончательные поставщики ценных бумаг и плательщики денег рассчитываются не вместе, а с клиринговой организацией, а последняя рассчитывается уже с каждым участником.

Завершающим шагом заключённой сделки является её выполнение, другими словами поставка ценных бумаг покупателю и перевод денег торговцу.

Но если одна из сторон не выполнит свое обязательство, то Сущность и задачи фондовой биржи другая понесет убытки. Потому на фондовых биржах и в клиринговых организациях обычно действует принцип «поставка против платежа».

Сама поставка проданных и приобретенных ценных бумаг может быть осуществлена методом их передачи из рук торговца в руки покупателя. Но ценные бумаги больших компаний, имеющие широкий вторичный рынок, обычно хранятся в специально Сущность и задачи фондовой биржи предназначенных для этих целей депозитариях.

Депозитарий производит ответственное хранение ценных бумаг собственных клиентов (ведет так именуемые счета депо), производит выплаты процентов и дивидендов и т. д. Услугами депозитариев пользуются брокерские конторы, вкладывательные фонды, банки, производственные предприятия.

Обычно депозитарий обслуживает не одну, а несколько бирж. Это позволяет брокерам торговать ценными Сущность и задачи фондовой биржи бумагами на различных биржах, имея один счет депо в депозитарии, обслуживающем эти биржи. На современном проф фондовом рынке подавляющее большая часть поставок ценных бумаг осуществляется конкретно методом перевода их в депозитариях по подходящим счетам депо.

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое биржа? Каковы их виды?

2. Каковы главные принципы деятельности Сущность и задачи фондовой биржи фондовой биржи?

3. Кто является участниками биржевой торговли?

4. Что такое листинг? Каковы его правила?

5. Каковы этапы прохождения сделки с ценными бумагами?

6. Каким образом происходит клиринг по ценным бумагам?

7. Как организуется поставка ценных бумаг?


sushnost-otchyota-o-pribilyah-i-ubitkah-referat.html
sushnost-pedagogicheskogo-processa-i-ego-struktura.html
sushnost-peremesheniya-rabotnika-v-nutrii-organizacii.html