Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат

Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат

Министерство образования Русской Федерации

Хабаровский муниципальный технический институт

Кафедра ФКиБУ

Реферат

По курсу: « денежный менеджмент »

Тема: «Сущность и виды денежных операций применяемых при осуществлении денежной деятельности компаний и организаций»

Выполнил: ст. гр. ФК-91(п)

Буренок Николай

Проверил: педагог

Файдушенко В.А.

Х а б а р о в с к 2001

Содержание

Введение.........................................................................................................

1. Форфейтинг...............................................................................................

2. Франчайзинг Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат.............................................................................................

3. Хеджирование...........................................................................................

4. Лизинг.......................................................................................................

5. Факторинг.................................................................................................

6. Эккаутинг..................................................................................................

7. Кредитные операции................................................................................

8. Денежные операции..................................................................................

9. Банковские операции « своп »..................................................................

Заключение....................................................................................................

Перечень использованной литературы............................................................

Введение

В процессе собственной деятельности предприятие производит разные денежные операции, связанные как с прямой деятельностью предприятия, так и для обеспечения размеренного функционирования по основной деятельности предприятия.

Денежные операции на каждом предприятии различны, это связанно с организационно Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат-правовой формой предприятия и направлением основной деятельности предприятия.

Например, банки, занимаются финансовыми операциями в силу собственной специфичности. Потому что это денежные учреждения, то большая часть операций связанны с предоставлением кредитов (кредитованием), так же банки занимаются и другими операциями, связанные конкретно с средствами. Предприятия, связанные с лизингом в качестве Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат основной деятельности, занимаются предоставлением не средств в качестве элемента получения дохода, а разных вещественных объектов, в главном оборудования. Есть так же компании, которые в качестве основной деятельности занимаются сделками, связанными с долговыми обязанностями. Эти предприятия в качестве элемента получения доходы употребляют долговые обязательства других компаний и учреждений.

Кроме основной деятельности связанной конкретно Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат с финансовыми операциями, все предприятия участвуют в валютных отношениях. Предприятия производственной сферы и сферы услуг пользуются услугами банков с обслуживанием операций по счетам, употребляют услуги лизинга со стороны соответственных организаций и т.п.

Все предприятия участвуют в денежных отношениях, как со стороны клиента, так и со стороны Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат предприятия по предоставлению денежных услуг. Потому денежные операции являются важным элементом экономических отношений, и, как следует, рассмотрение денежных операций является очень животрепещущим на реальный момент для становящихся экономических отношений в нашей стране.

Разглядим главные денежные операции.

1 Форфейтинг

Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в обратном документе, у кредитора на безоборотной базе Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат. Это значит, что клиент долга (форфейтер) воспринимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от воззвания регрессивного требования к кредитору при невозможности получения ублажения у должника. Покупка обратного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга употребляется в 2-ух видах сделок:

· в денежных сделках - в целях резвой реализации длительных денежных Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат обязанностей;

· в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных средств экспортеру, предоставившему кредит зарубежному покупателю.

Основными обратными документами, применяемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Но объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Принципиально, чтоб эти бумаги были “незапятнанными” (содержащими только абстрактное обязательство).

Виды форфейтинговых ценных бумаг

Главным видом форфейтинговых ценных Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат бумаг являются ВЕКСЕЛЯ - ПЕРЕВОДНЫЕ и Обыкновенные. Операции с ними обычно осуществляются стремительно и просто, без внезапных осложнений.

Не считая векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. АККРЕДИТИВ, как понятно, - это расчетный либо валютный документ, представляющий из себя поручение 1-го банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный продукт либо выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму средств. Документарный аккредитив может быть ОТЗЫВНЫМ и БЕЗОТЗЫВНЫМ. Безотзывный аккредитив является жестким обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его критерий.

В Рф аккредитивы используются Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат в расчетах меж иногородними поставщиками и покупателями, также в интернациональных расчетах. В мировой торговле документарные аккредитивы употребляются в расчетах приемущественно по внешнеторговым операциям.

В качестве объекта форфетирования аккредитивы используются изредка. Это разъясняется сложностью операции, заключающейся сначала в том, что в случае с аккредитивом нужно за ранее и тщательно согласовать Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат условия сделки, что приводит к повышению сроков всей процедуры. Меж том форфейтинговый рынок подразумевает высшую скорость заключения и совершения сделки, также простоту документооборота.

Исходя из убеждений форфейтера принципное неудобство операций с аккредитивом заключается в последующем. Дело в том, что этот участник операции подразумевает, что возмещение будет осуществляться временами Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат и примерно равными толиками. Это комфортно и ему, и остальным участникам - должнику и гаранту. Но если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, любой из которых просто обращается при желании форфейтера реализовать их, то по аккредитивам все соединяется воединыжды в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат часто не может быть продан без специального разрешения должника, что существенно усложняет всю операцию.

Главные направления развития форфейтинга

В последние годы развитие форфейтинговых услуг в странах с развитой рыночной экономикой шло по последующим главным фронтам.

1. ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК И ИНВЕСТИЦИИ В ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ АКТИВЫ.

Покупая активы, форфейтер совершает инвестирование. Может Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат быть, он совсем не вожделеет держать свои средства в схожей форме в течение долгого времени, а напротив, стремится к перепродаже инвестиции другому лицу, также становящемуся форфейтером. На базе этой следующей перепродажи долгов появляется вторичный форфейтинговый рынок.

Форфейтер может перепродать часть активов, находящихся в его принадлежности, так как природа сделки позволяет дробить Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат долг на хоть какое количество частей, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения. Один либо несколько из этих векселей могут быть проданы.

Не следует мыслить, что первичный и вторичный форфейтинговые рынки очень разграничены. По сути одни форфейтеры, оперируя на вторичном рынке, остаются держателями определенного ранца форфейтинговых Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ценных бумаг, а другие, не достаточно связанные с первичным рынком, могут быть активными трейдерами на вторичном. На обоих рынках действуют, обычно, юридические лица. Вложения в форфейтинговые активы личными лицами встречаются достаточно изредка, так как далековато не каждым инвестор обладает приличным ранцем, позволяющим нести сопутствующие сделкам этого Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат рода политические и экономические опасности.

Часто конкретной передачи форфейтинговых бумаг новенькому обладателю не происходит. Он знает цена бумаг, сроки их воззвания, знает гаранта, но не начального эмитента. В данном случае предшествующий обладатель по истечении срока деяния ценных бумаг собирает платежи и переводит их новенькому обладателю. Чем все-таки разъясняется схожая секретность на Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат вторичном форфейтинговом рынке?

Сначала соображениями конфиденциальности. Экспортер заинтересован в неразглашении инфы о методах финансирования его сделок и не желает, чтоб клиент (либо какие-либо третьи лица) знал о его денежных нуждах и применяемом механизме финансирования его сделок. Неважно какая продажа форфейтинговых бумаг подразумевает риск невольного расширения круга Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат деловых отношений, что затрудняет контроль со стороны экспортера. Во избежание этого последний стремится установить определенные ограничения в договоре, которые мешали бы свободному воззванию форфейтинговых бумаг.

Невзирая на все трудности, вторичный форфейтинговый рынок процветает. Разъяснить это можно последующими обстоятельствами.

Первичный держатель ценных бумаг может, например, найти, что покупка какой-нибудь Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат новейшей бумаги приведет к превышению лимита кредитования, установленного им для данной страны. Даже если доход по этим бумагам очень привлекателен, он обязан будет отрешиться от сделки, если не уполномочен превосходить данный предел. Решением трудности может быть перепродажа или уже имеющихся в ранце бумаг этой страны, или тех, которые предложены Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат на этот момент. То же самое происходит при превышении установленных им лимитов кредитования какого-нибудь определенного эмитента. Первичный держатель может быть привлечен на вторичный рынок просто поэтому, что процентные ставки свалились и он может приобрести на данном рынке бумаги с огромным дисконтом, чем при покупке тех же бумаг Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат на первичном рынке.

Есть и другие предпосылки, заставляющие первичного держателя участвовать в торговле на вторичном рынке. Например, он желает обеспечить более высшую ликвидность собственного ранца в ожидании конфигурации процентных ставок либо пользоваться большей доходностью либо более низким уровнем риска определенных бумаг и потому приобретает их на вторичном рынке. Либо еще проще Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат: на рынке может показаться клиент, предлагающий прибыльную стоимость (это может произойти, если клиент предугадает вероятный рост процентных ставок в дальнейшем и готов приобрести данные бумаги с более низким дисконтом, чем при первичной их продаже).

Итак, для форфейтера вторичный рынок обладает последующими симпатичными чертами:

- доход по форфейтинговым бумагам обычно Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат выше того, который можно получить по другим ценным бумагам (при схожем уровне риска, схожих сроках и валюте);

- хоть какой инвестор заинтересован в том, чтоб понизить опасности, а гарантии по форфейтинговым бумагам либо аваль высококлассных банков - самое наилучшее обеспечение платежа.

Невзирая на всю привлекательность инвестиций в форфейтинговые бумаги, объемы таких операций Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат и количество форфейтеров еще пока невелики. Форфейтинговый рынок не развился пока до размеров брокерского рынка. Многие форфейтеры, в особенности торгующие на первичном рынке, считают, что схожее развитие могло бы напугать многих экспортеров и их банки, потому что приведет к потере контроля над выпущенными на рынок ценными бумагами.

2. СИНДИЦИРОВАНИЕ

Другим принципиальным Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат направлением развития форфейтингового рынка стало объединение покупателей в синдикаты. Эта тенденция соответствует процессу объединения банков как кредиторов. Сам процесс объединения происходит на базе обоюдной договоренности форфейтеров о том, какую часть форфейтинговых бумаг приобретет любой из их. Обычно различные бумаги покупаются различными форфейтерами. Но если суммы очень значительны, то Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат даже отдельные бумаги могут быть разбиты меж форфейтерами с помощью контракта роли. Правда, этот метод усложняет воззвание бумаг, что в свою очередь понижает потенциальную возможность их попадания на вторичный рынок. Не считая того, до сего времени не до конца определен юридический статус схожих соглашений. Потому на практике они употребляются изредка Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат.

Существует и другой метод. Если экспортер готов им пользоваться, ему придется существенно прирастить количество документов, любой из которых сейчас составляется на наименьшую сумму при помощи конфигурации сроков (к примеру, обычные 6 месяцев можно разбить на 2 интервала по 3 месяца и т.д.). Этот метод предпочтителен тем, что не предугадывает Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат составления контракта роли меж держателями бумаг.

Принципиально отметить принципное различие меж форфейтером - участником синдиката и покупателем на вторичном рынке. Участник синдиката является покупателем на первичном рынке и в его обязанности заходит проверка законности и корректности дизайна всех обретенных им ценных бумаг, также гарантий и аваля, прилагаемых к бумагам. Клиент на вторичном Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат рынке не имеет схожих обязательств.

3. ФИНАНСИРОВАНИЕ НА Базе ПЛАВАЮЩЕЙ СТАВКИ

Принципиальным направлением развития форфейтингового рынка является расширение финансирования, предполагающего расчет дисконта на базе плавающей процентной ставки. Схожая практика разъясняется ростом непостоянства процентных ставок и отражает нежелание многих банков заключать сделки по фиксированным ставкам.

С точки же зрения экспортера Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат неважно какая продажа на базе плавающей ставки процента усугубляет способности получения максимума денег. Дело в том, что первичный форфейтер реализует на вторичном рынке бумаги с дисконтом, базирующимся на превалирующей процентной ставке, при этом продажа осуществляется с условием окончательного денежного урегулирования на определенную дату и с учетом следующего Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат движения процентных ставок. Практически до истечения срока векселя таких дат может быть несколько. Таким макаром, соглашение предполагает высшую степень риска и может вести к появлению непредсказуемых обязанностей, что, естественно, является поводом для беспокойства не только лишь форфейтера, да и его аудиторов.

Расчет номинальной цены форфетируемых векселей

После того, как меж экспортером и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат импортером достигнута договоренность о том, что задолженность по приобретаемым товарам будет оформлена векселями, экспортер должен найти их номинальную цена. Для этого величина процентной ставки за кредит прибавляется к стоимости продаваемых продуктов. При всем этом схема расчета может быть разной.

Представим, стоимость партии продуктов составляет 994 000 долл., а Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат годичная процентная ставка - 16,5%. С целью сотворения разных графиков погашения кредита эти базисные причины могут быть скомбинированы последующими методами.

I Метод.

Стоимость продуктов делится на 5 равных частей по 198 800 долл. Процент начисляется по всей сумме, подлежащей погашению в данный период, и добавляется к каждому траншу.

Стоимость Процент Номинал векселей

Срок погашения

в конце

198 000 164 010 (1) 362 810 (3) 1 - го Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат года
198 000 131 208 (2) 330 008 2 - го года
198 000 98 406 297 206 3 - го года
198 000 65 604 264 404 4 - го года
198 000 32 802 231 602 5 - го года
994 000 492 030 1 486 030

(1) 16,5% х 994 000 долл.

(2) 16,5% х (994 000 долл. - 198 800 долл.)

(3) 198 000 долл. + 164 010 долл.

II Метод

Номинал векселей исчисляется по ориентировочной формуле аннуитета (годичного взноса). Хотя и есть таблицы четкого расчета аннуитета, применение этой формулы намного проще. В нашем примере средний срок векселей равен 3 годам. Начисленная величина процента по ставке Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат 16,5% на всю сумму сделки 994 000 долл. составит 492 030 долл. Любой из 5 векселей в данном случае будет иметь номинальную цена, рассчитанную последующим образом:

(994 000 долл. + 492 030 долл.) : 5 = 297 206 долл.

Общая номинальная цена векселей составит 1 486 030 долл.

III Метод

Стоимость продуктов делится на 5 равных частей по 198 000 долл. Процент начисляется на каждый вексель до конца периода его Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат деяния.

Стоимость Процент до истечения срока векселя Номинал векселей Срок погашения в конце
198 000 32 892 231 602 (1) 1 - го года
198 000 71 016 269 816 (2) 2 - го года
198 000 115 536 314 336 3 - го года
198 000 167 403 366 203 4 - го года
198 000 227 826 426 626 5 - го года
994 000 614 583 1 608 583

(1) 198 800 долл. х (1 + 0,165)

(2) 198 800 долл. х (1 + 0,165)2 - сложные проценты за 2 года.

Разница меж итоговыми суммами не настолько принципиальна. Принципно только то, что разные методы расчета номинальной цены векселей обеспечивают различные графики погашения задолженности. Любой из их Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат может быть более подходящим по сопоставлению с 2-мя другими зависимо от предполагаемых сроков погашения обязанностей.

2 Франчайзинг

Одним из действенных каналов дистрибуции, по которому эти продукты распространяются снутри государств и по всему миру, является малоизвестный у нас франчайзинг. Если обратиться с вопросом “Что такое франчайзинг?” к нашим соотечественникам, навряд ли Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат наберется и 10% тех, кто сумеет уверенно разъяснить сущность данного явления. Те, кто знаком с франчайзингом, непременно, изумятся, узнав, что в США каждое 2-ое предприятие малого бизнеса сначала последующего столетия будет работать по договору франчайзинга.

Современный франчайзинг является относительно новым явлением в экономике, хотя его корешки уходят в средневековье. До сего Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат времени юридический термин "франшиза" в США и Австралии обозначает передачу кому-либо прав гос властью, а в Англии - передачу прав от имени короля. В средневековой Великобритании повелитель предоставлял знати разные права, к примеру, собирать налоги на определенной местности в обмен на требуемые власти услуги. Гражданам давались Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат разрешения (франшиза) продавать продукты на рынках, участвовать в ярмарках. И в наши деньки в Англии еще продолжают действовать древнейшие франшизы, предоставляющие их обладателям права на содержание рынков, проведение ярмарок, содержание паромов и мостов. Таким макаром с незапамятных времен власть делегировала часть собственных возможностей в обмен на капитал либо требуемые услуги, тем закладывая Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат фундамент современного франчайзинга в протяжении веков. Что касается торговой практики, то в Лондоне в XVII веке были учреждены системы торговых гильдий, отдаленно схожих на современные системы франчайзинга. Сначала XIX века в той же Англии была введена система "связанных домов", суть которой заключалась в предоставлении властями право на Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат торговлю спиртными напитками только обладателям постоялых дворов по специальной лицензии. Большая часть хозяев не имело довольно средств для приведения постоялых дворов в порядок и оплату лицензии. Эту систему отлично использовали пивовары, предоставляя обладателям постоялых дворов заем либо сдавая им в аренду имущество, а получая взамен рынок сбыта собственного пива и других Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат алкогольных напитков. И все-же большой толчок в развитии конкретно коммерческих систем франчайзинга произошел на другом материке - в США, где франчайзинг после Штатской войны употреблялся американской компанией по производству швейных машин "Зингер". Домохозяйки без охоты получали новое механическое оборудование, а создание сети собственных продавцов на большой местности Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат США добивалось значимых издержек. Тогда обладатель компании стал продавать право на продажу и сервис швейных машин компании на определенной местности независящим торговцам. При этом последние платили за машину 60$, а продавали ее за 125$. Хотя данная система и закончила действовать до конца века, многие люди благодаря ей стали обеспеченными, а Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат передовые предприниматели уяснили очередной метод увеличения конкурентоспособности за счет резкого расширения рынка сбыта. Более стремительно франчайзинг развивался в США в 50-60-е годы в юридической обстановке политики невмешательства, соответственной сегодняшнему состоянию в законодательстве Рф. Этому посодействовало также принятие в США закона о товарном знаке, т.к. приобретая право на внедрение товарного знака Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат известного производителя франчайзи сходу приобретал его репутацию. Услуги, продукты ежедневного спроса, закусочные резвого обслуживания стали основой бизнеса многих компаний, работающих по системе франчайзинга. 1-ая русская франчайзинговая компания появилась в 1990 году в Тольятти. Конкретно франчайзингом “Дока” занялась с 1993 г., став членом интернациональной франчайзинговой ассоциации. На данный момент уже Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат удачно действуют также франчайзинговые сети русских компаний, как "Российское бистро", "Российская трапеза" и "Золотой цыпленок" (резвое питание); "Голубий кристалл" (прачечные); "Хлебное дело"; "Партнер" (детское питание); "1 С" (программные продукты); "Престижный трикотаж" (розничная торговля).

Формы и виды франчайзинга

Франчайзинг имеет свои виды и формы. Обычно франчайзинг разделяется на последующие виды: сбытовой, товарный, промышленный Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, деловой. По формам можно выделить региональный франчайзинг и субфранчайзинг. Разглядим любой из видов подробнее.

Сбытовой франчайзинг - употребляется производителем продуктов для построения единой разветвленной сбытовой сети, функционирование которой находится под его контролем;

Товарный франчайзинг. «Первыми, кто стал использовать товарный франчайзинг были компания Singer Sewing Machine Company (компания, производившая швейные Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат машинки) и Дженерал моторс Corp». Данный вид франчайзинга представляет собой передачу исключительных прав на реализацию продукции выпускаемой франчайзером и под его товарным знаком на определенной местности. Франчайзи становится единственным торговцем данного продукта на закрепленной местности и эксклюзивным представителем марки франчайзера. Главным условием данной сделки будет то, что франчайзи обязуется Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат закупать продукцию только у собственного франчайзера и вполне отрешается от реализации подобных продуктов других компаний, которые могут составить конкурентнсть. Таким макаром, для товарного франчайзинга свойственна узенькая специализация франчайзи на реализации 1-го вида продуктов и услуг и получении фиксированной толики от общего объема продаж. Также присуща относительно низкая степень Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат регламентации обязательств за счет однородности деятельности. Используя товарный франчайзинг, франчайзер не только лишь наращивает сбыт собственной продукции, да и регулирует, закрепляя за франчайзи определенные местности, рассредотачивание объема продаж меж разными регионами, расширяя географию рынка сбыта. Основными различиями меж товарным франчайзингом и дилерством являются: большая привязанность к товарному знаку франчайзера, больший Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат объем предоставления разных услуг франчайзером франчайзи и исключительный сбыт продукции;

Промышленный франчайзинг - представляет собой передачу прав на создание и сбыт под торговым знаком франчайзера продукции с внедрением патентованной технологии производства, материалов, сырья либо начального компонента продукции. Этот вид франчайзинга более обширно представлен в производстве безалкогольных напитков (Coca Cola, Pepsi). «Первым Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат контрактом коммерческой концессии, содержащим объекты промышленной принадлежности и зарегистрированным в Патентном ведомстве Рф (Роспатенте) в июне 1996 года, стал контракт меж компанией «Колгейт-Палмолив» США (правообладатель) и АО «Колгейт-Палмолив» РФ (юзер), по которому вместе с правом использования фирменного наименования российскому юзеру было передано на внедрение 35 изобретений, 7 промышленных Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат образцов в области производства предметов и средств гигиены, около 60 товарных символов, техническое, технологическое, коммерческое «ноу-хау»»;

Деловой франчайзинг.Данный вид предполагает передачу не только лишь товарного знака, да и технологию ведения бизнеса, отработанной и апробированной компанией франчайзером. Применение делового франчайзинга (“бизнес-формат”) типично для компаний публичного питания, проката и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат бытового обслуживания, деловых и проф услуг бизнесу и популяции. В этом случае, франчайзи берет на себя обязательства действовать в согласовании с рыночной стратегией франчайзера, с его правилами планирования и организации управления, соблюдать технические требования, эталоны и условия обеспечения свойства, участвовать в программках обучения и развития производства, полностью отвечать за экономические результаты Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат собственной работы. Этот вид франчайзинга предугадывает непременно тесноватый контакт франчайзера и франчайзи, неизменный обмен информацией, детализированную регламентацию деятельности и высшую степень ответственности компании франчайзи. Необходимо подчеркнуть, что в неких системах франчайзинга разница меж товарным и деловым франчайзингом иногда не настолько явна (к примеру, магазины мороженого “Баскин-Роббинс”);

Региональный франчайзинг – форма Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат организации франшизного бизнеса, при которой франчайзи получает право на освоение определенного района (создание франшизной системы) и контроль над ним в согласовании с обсужденным количеством компаний и графиком их открытия. Открываемые предприятия не имеют независящего юридического статуса и являются отделениями либо филиалами франзайзи;

Субфранчайзинг– форма организации франшизного Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат бизнеса, при которой франчайзер передает другой стороне – главному франчайзи – права (время от времени исключительные) в границах строго установленной местности на продажу франшиз третьим лицам – субфранчайзи. В соглашении может предусматриваться, что некие субфранчайзи имеют право управлять более чем одной торговой единицей. В таком случае контракт на субфраншизу именуют “многоэлементной франшизой”.

3 Хеджирование

Хеджирование Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат - внедрение 1-го инструмента для понижения риска, связанного с неблагоприятным воздействием рыночных причин на стоимость другого, связанного с первым инструмента, либо на генерируемые им валютные потоки.

В качестве хеджируемого актива может выступать продукт либо денежный актив, имеющийся в наличии либо планируемый к приобретению либо производству. Инструмент хеджирования выбирается таким макаром Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, чтоб неблагоприятные конфигурации цены хеджируемого актива либо связанных с ним валютных потоков компенсировались конфигурацией соответственных характеристик хеджирующего актива.

Приведем несколько примеров:

1. Производитель бензина покупает нефть и планирует реализовать произведенный из нее бензин через 3 месяца. Но, он боится, что за этот период времени цены на нефть (а вкупе Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат с ними, и цены на бензин) снизятся, что приведет к недополучению им прибыли, а, может быть, и к убыткам. Чтоб понизить риск, он заключает форвардный договор на поставку бензина со сроком выполнения через 3 месяца.

2. В прошлом примере производитель бензина застраховал себя от понижения цен на нефть, но, совместно с тем, лишился Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат способности получить дополнительную прибыль от вероятного их увеличения. Заместо реализации форвардного договора он мог приобрести опцион типа "оков" на фьючерсный договор на бензин со сроком выполнения через 3 месяца (либо немногим больше). Опцион этого типа дает его владельцу право реализовать продукт по заблаговременно обсужденной стоимости либо отрешиться от сделки. Затратив Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат некие средства сейчас, производитель бензина фиксировал наименьшую стоимость поставки, сохранив возможность реализовать бензин дороже, если рыночная конъюнктура сложится для него благоприятно.

3. Европейская компания планирует взять через 6 месяцев баксовый кредит в банке сроком на 3 месяца по ставке LIBOR+3%. Чтоб понизить риск роста цены его обслуживании при повышении процентных Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ставок, она реализует на бирже CME фьючерс на трехмесячный евродолларовый депозит со сроком выполнения через 6 месяцев (фьючерсная стоимость, в этом случае, определяется как 100% - ставка по депозиту, потому с ростом процентных ставок выгодной является "маленькая" позиция на срочном рынке, т.е., продажа).

4. Инвестор в США включает в ограниченную часть собственного ранца Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат 30-летние облигации Казначейства США с фиксированным купонным доходом. Для того, чтоб защитить реальные доходы по этим облигаций от воздействия инфляции, он включает в портфель облигации с фиксированным процентным доходом по купонам и номиналом, индексируемым на текущий уровень инфляции (индекс потребительских цен CPI-U).

5. Японская компания поставляет продукт в США и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат получает оплату за него в баксах, которые потом преобразует в йены. Для хеджирования риска роста курса йены к баксу, компания покупает фьючерс JPY/USD).

6. 25% местных налогов штата Техас поступает от нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний. При падении глобальных цен на нефть поступление налогов сокращается. Для того, чтоб стабилизировать будущие валютные Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат потоки, администрация штата разработала программку хеджирования будущей цены реализации нефти (это реальный пример).

Как видно из приведенных примеров, хеджирование может применяться как для понижения риска утрат, связанных с конфигурацией как цен на продукты, так и других рыночных причин (обменных курсов валют, процентных ставок). В предстоящем, но, основное Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат внимание мы уделим конкретно хеджированию товарных позиций.

Источники ценового риска

До этого, чем ответить на главный вопрос "хеджировать либо не хеджировать", компания должна оценить степень собственной подверженности ценовому риску. Эта подверженность имеет место при выполнении последующих критерий:

1. Цены на начальные материалы (услуги) либо на выходную продукцию не являются неизменными.

2. Компания Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат не может по собственному усмотрению устанавливать цены на начальные материалы (услуги).

3. Компания не может свободно устанавливать цены на выходную продукцию, сохраняя при всем этом объем реализации (в натуральном выражении).

Сейчас остановимся на главных источниках риска, связанного с вероятным изменениям цен:

1. Нереализованные припасы готовой продукции.

2. Непроизведенная продукция либо будущий Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат сбор.

3. Заключенные форвардные договоры.

Главные инструменты хеджирования

До этого, чем гласить о определенных инструментах, стоит отметить, что когда мы употребляем термин "хеджирование", то имеем в виду, сначала, цель сделки, а не используемые средства. Одни и те же инструменты употребляются и хеджером и спекулянтом; разница только их предназначении. Хеджер заключает сделку Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат с целью понижения риска, связанного с вероятным движением цены; спекулянт сознательно воспринимает на себя этот риск, рассчитывая на подходящий финал.

Зависимо от формы организации торговли, все инструменты хеджирования можно поделить на биржевые и внебиржевые.

Внебиржевые инструменты хеджирования - это, сначала, форвардные договоры и товарные свопы. Сделки этих типов заключаются впрямую Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат меж контрагентами либо при посредничестве дилера (к примеру, дилера по свопам).

Биржевые инструменты хеджирования - это товарные фьючерсы и опционы на их. Торговля этими инструментами делается на специализированных торговых площадках (биржах); значимым моментом при всем этом будет то, что одной из сторон в каждой сделке купли-продажи является Расчетная палата биржи Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, гарантирующая выполнение как торговцем, так и покупателем, собственных обязанностей. Главным требованием к биржевым товарам является возможность их стандартизации. К стандартизируемым товарам относятся, сначала, нефть и нефтепродукты, газ, цветные и драгоценные металлы, также продовольственные продукты (зерновые, мясо, сахар, какао и т.п.).

Сейчас коротко перечислим главные плюсы и недочеты биржевых и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат внебиржевых инструментов хеджирования:

Внебиржевые инструменты:

Плюсы

· в наибольшей степени учитывают требования определенного клиента на тип продукта, размер партии и условия поставки

Недочеты

· низкая ликвидность - расторжение ранее заключенной сделкой связано, обычно, со значительными вещественными издержками

· относительно высочайшие затратные расходы

· значительные ограничения на малый размер партии

· трудности поиска контрагента Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат;

· в случае заключения прямых сделок меж торговцем и покупателем появляется риск невыполнения сторонами собственных обязанностей.

Биржевые инструменты:

Плюсы

· высочайшая ликвидность рынка (позиция может быть открыта и ликвидирована в хоть какой момент)

· высочайшая надежность - контрагентом по каждой сделке выступает расчетная палата биржи

· сравнимо низкие затратные расходы на совершение сделки

· доступность - при помощи Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из хоть какой точки планетки

Недочеты

· очень жесткие ограничения на тип продукта, размеры партии, условия и срок поставки

Стратегии хеджирования

Стратегия хеджирования - это совокупа определенных инструментов хеджирования и методов их внедрения для уменьшения ценовых рисков.

Все стратегии хеджирования основаны на Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат параллельном движении цены "спот" и фьючерсной цены, результатом которого является возможность компенсировать на срочном рынке убытки, понесенные на рынке реального продукта. Но, как мы уже отмечали, это сходство не является совершенным. Изменчивость базиса тянет за собой остаточный риск, не устраняемый при помощи хеджирования.

Существует 2 главных типа хеджирования Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат - хедж покупателя и хедж торговца.

Хедж покупателя употребляется в случаях, когда бизнесмен планирует приобрести в дальнейшем партию продукта и стремится уменьшить риск, связанный с вероятным ростом его цены. Базисными методами хеджирования будущей цены приобретения продукта является покупка на срочном рынке фьючерсного договора, покупка опциона типа "колл" либо продажа опциона Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат типа "оков".

Хедж торговца применяется в обратной ситуации, т.е., по мере надобности ограничить опасности, связанные с вероятным понижением цены продукта. Методами такового хеджирования являются продажа фьючерсного договора, покупка опциона типа "оков" либо продажа опциона типа "колл".

Что дает хеджирование

Невзирая на издержки, связанные с хеджированием, и бессчетные трудности, с которыми компания Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат может повстречаться при разработке и реализации стратегии хеджирования, его роль в обеспечении размеренного развития очень велика:

· Происходит существенное понижение ценового риска, связанного с закупками сырья и поставкой готовой продукции; хеджирование процентных ставок и обменных курсов понижает неопределенности будущих денежных потоков и обеспечивает более действенный денежный менеджмент. В Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат итоге уменьшаются колебания прибыли и улучшается маневренность созданием.

· Отлично построенная программка хеджирования уменьшает как риск, так и издержки. Хеджирование вызволяет ресурсы компании и помогает управленческому персоналу сосредоточиться на качествах бизнеса, в каких компания имеет конкурентноспособное преимущество, минимизируя опасности, не являющимися центральными. В итоге, хеджирование наращивает капитал, понижая цена использования средств Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат и стабилизируя доходы.

· Хедж не пересекается с обыкновенными хозяйственными операциями и позволяет обеспечить постоянную защиту цены без необходимости поменять политику припасов либо заключать длительные форвардные договоры.

· В почти всех случаях хедж упрощает вербование кредитных ресурсов: банки учитывают захеджированные залоги по более высочайшей ставке; это относится к договорам на Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат поставку готовой продукции.

Снова отметим - хеджирование не ставит собственной конкретной задачей увеличение прибыли; источником прибыли является основная производственная деятельность.

Примеры хеджирования

1. ЗАО "ЛУКойл-Пермь". Толчком к осуществлению хеджирования для компании стало падение цен на сырую нефть во 2-м квартале 1996 года с 22 до 18 баксов за баррель с одной стороны, и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат кризис сбыта нефтепродуктов на внутреннем рынке с другой. Первым опытом проведения хеджирования стала продажа 15 января 1997 года 30 договоров на мазут (Heating Oil) на NYMEX, этим было захеджировано 10 % экспорта нефтепродуктов. Потому что существует значимая разница во времени торгов на IPE и NYMEX (5 часов), компания перенесла торговлю в Лондон. Сразу с Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат этим началось хеджирование поставок сырой нефти. За период с января по июль 1997 года было проведено 7 сделок с фьючерсными договорами на IPE и NYMEX. Объем торгов составил 180 договоров на мазут, что примерно равно 20 000 тонн, и 300 договоров на нефть - 39 484 тонны. По итогам всего периода, от операций с фьючерсами была получена вариационная Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат маржа в размере 115645 баксов США, что покрыло убыток на спот-рынке. Средняя длительность одной сделки (разница меж открытием и закрытием позиции) - 8 дней. Суммарная длительность всех сделок - 56 дней, либо 28% от полного периода поддержания счета (197 дней). Объемы торгов, естественно, тяжело сравнить с объемами экспорта компании. Но этот опыт был первым, и он Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, похоже, удался.

2. Другим примером хеджирования может служить опыт штата Техас. После падения цен на нефть в 1986 с 35 баксов за баррель до 11 баксов сложилась ситуация при которой казна штата, на четверть зависящая от поступлений в виде пошлин на нефть, оказалась фактически пустой, потому что штат не сумел собрать ожидаемую сумму Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат (размер недополученных пошлин составила 3,5 миллиардов. $). Для того, чтоб такая ситуация не повторилась в дальнейшем была разработана программка хеджирования налоговых поступлений, при помощи опционов. Все сделки заключались на NYMEX. Проведение операции началось в сентябре 1991 г., для хеджирования была выбрана стоимость в 21,5 $ за баррель (за время проведения хеджа (2 года) уровень цен изменялся от Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат 22,6 $ до 13,91 $ за баррель). Программка хеджирования была составлена таким макаром, что фиксировалась малая стоимость нефти (21,5 $ за баррель), а при росте цен на нефть штат получал дополнительную прибыль. Эта методика позволила правительству штата в течении 2-ух лет получать размеренный доход, при значимых колебаниях цены на нефть.

4 Лизинг

Лизинг появился и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат стал бурно развиваться в 50-х — начале 60-х годов в США. Как форма аренды оборудования и недвижимости мысль лизинга далековато не нова, в сельском хозяйстве аренда земли и средств производства известна очень издавна. Аренда складов, машин и оборудования довольно обширно практиковались еще в прошедшем веке. Во 2-ой половине 20 века Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат банки заместо валютных ссуд в отдельных случаях стали предоставлять клиентам в аренду машины и оборудование, таким макаром, старенькые арендные дела перебежали на новейшую экономическую платформу и, как считают спецы, стали разновидностью банковских кредитов.

Появление вкладывательного лизинга связывают со значимым ростом инвестиций в продвинутых странах в ближайшее время, вызванных потребностями в рационализации Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат и расширении производства, также это связано с трудностями получения капитала на денежных рынках для маленьких и средних компаний. В ухудшения структуры капитала компаний, т.е. уменьшения толики самофинансирования, лизинг представляет собой одно из дополнительных средств обыденного вкладывательного финансирования. Более специфичными, соответствующими причинами для компаний воззвания к лизингу являются Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат заинтригованность таких компаний — производителей новых видов продукции в ‘проталкивании’ этой продукции на рынок, а с другой стороны — спрос на оборудование у маломощных в финансовом отношении компаний. В критериях обостряющейся конкуренции фирмам, сначала, электротехнической индустрии и машиностроения, все сложнее оказалось выходить на рынок с новыми продуктами, в особенности с компьютерами Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат и копировальной аппаратурой. Чтоб показать достоинства и плюсы нового продукта, конторы сдавали его в аренду, тем создавая ему рекламу.

Стремительно развивающиеся конторы, которые не имели довольно средств либо не могли получить кредиты у банков, потому что были неплатежеспособными либо не воспользовались доверием (к примеру, из-за неблагоприятной картины собственного Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат баланса), проявляли завышенный энтузиазм к другим способам финансирования. В таком случае, если у компании не достаточно собственных средств для инвестирования и она не может рассчитывать на получение кредита в банке, более удачная форма финансирования будет та, которая предоставляет в ее распоряжение сравнимо больше средств. Обыденный вкладывательный кредит позволяет Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат покрыть максимум 70% расходов по строительству либо приобретению вкладывательного объекта, а лизинг, давая возможность инвестору приобрести объект вполне, оказывается более прибыльным.

Под лизингом понимается сдача в аренду предметов долгого использования: построек, машин, самолетов, автомобилей, компов, контрольного оборудования.

Лизинг — это предоставление права на использование движимым либо неподвижным имуществом методом передачи его во Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат владение на определенный срок либо неопределенное время за временами выплачиваемую компенсацию.

Лизинг представляет собой, обычно, трехсторонний комплекс отношений, в каких лизинговая компания по требованию и указанию юзера приобретает у изготовителя оборудование, которое потом сдает ему во временное использование.

В состав комплекса входят два контракта:

1. контракт купли-продажи (меж лизинговой компанией Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат и изготовителем на приобретение оборудования, где изготовитель торговец, а лизинговая компания-получатель)

2. контракт лизинга (меж лизинговой компанией и юзером, в силу которого 1-ая передает второму во временное использование оборудование, приобретенное у изготовителя специально для этой цели).

Есть разные формы и виды лизинга.

По объекту сделки лизинг Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат разделяется на лизинг потребительских продуктов долгого использования и лизинг вкладывательных продуктов; арендаторами при лизинговой сделки могут быть как личные лица, так и предприятия, арендодателями при лизинговой сделках являются промышленные предприятия, которые достаточно нередко имеют собственные лизинговые компании, особые лизинговые компании, которые в почти всех случаях представляют собой дочерние компании банков, также Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ряд независящих от банков особых лизинговых институтов, в особенности обширно всераспространенных при финансовом лизинге.

По нраву различают денежный (серьезный) лизинг и операционный.

Денежный лизинг

Денежный лизинг припоминает покупку продукта в рассрочку. Получатель (арендатор) обязуется создавать повторяющиеся платежи кредитному банку либо лизинговой компании. В неких случаях получатель по окончании срока Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат контракта может приобрести оборудование в собственность, но, в различных странах этот вопрос регулируется неодинаково. В одних — условие о вероятной покупке юзером оборудования является неотклонимым условием контракта лизинга (к примеру, Франция, Бельгия), в других — отдано на усмотрение сторон (к примеру, США), в третьих же включение такового условия запрещено (к примеру Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, Англия). Арендное оборудование может быть оценено по имеющейся на этот момент рыночной стоимости, таким макаром, арендатор в течение срока контракта оплачивает методом повторяющихся выплат всю цена приобретенных активов, а в конце совершает единовременный платеж, равный остаточной цены активов, и становится их обладателем. Эти платежи делают роль платы за кредит Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат (проценты). Обычно под денежный лизинг попадают такие вкладывательные продукты как авто, самолеты, компы, серийное оборудование, спецодежда. Таковой контракт заключается зависимо от активов на срок от 2-6 лет до 10 лет, а время от времени до 20 лет. Контракт не может быть расторгнут до его окончания. Службы технического обслуживания и ремонта разбиты. Денежный лизинг Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат также нередко именуется незапятнанным лизингом с полной выплатой. Это связано с тем, что в безупречном варианте арендодатель должен получить в течение базисного срока всю сумму средств, вложенных в арендуемую собственность, также издержки, связанные с финансированием. Как следует, выручка арендодателя составляет арендные выплаты, оценочную цена налоговых льгот, также Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат плюс оценочная остаточная цена активов к моменту истечения основного срока лизинга, или остаточная цена, гарантированная арендатором либо третей стороной. Размеры выплат в течение основного срока контракта должны покрыть расходы лизинговой компании по приобретению и установке оборудования и обеспечить проценты на вложенный капитал и прибыль.

New-York Bank выделяет три Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат типа лизинга по типу и объему:

· многомиллионный, т.е. защищенный от налога, такового имущества как: самолеты личных авиакомпаний и оборудование для бурения нефтяных скважин на морском шельфе;

· промежный лизинг, цена имущества арендуемого по такому договору — 0,5-5 млн. баксов на период до 10 лет;

· рыночный лизинг; банк соединяет воединыжды в одном договоре несколько единиц Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат сравнимо дешевого оборудования, выпускаемого одним производителем.

Контракт о финансовом лизинге обычно предугадывает возмещение арендатором всех расходов арендодателя по владению производственными активами и их лизингу, кроме подоходного налога. Если арендодатель пользуемся вкладывательным налоговым кредитом, арендатор также обязуется стопроцентно восполнить убытки, вызванные вероятной потерей этого права. Время от Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат времени требуется подобная компенсация убытков, связанных с потерей права на вычет амортизационных отчислений из суммы облагаемого дохода. Главным средством защиты интересов арендодателя на случай физической утраты имущества, его повреждения либо ликвидирования является страхование, взносы по которому платит арендатор. По мере надобности на арендатора возлагается обязанность страховать арендодателя и от Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат других видов риска. В США введение Одного коммерческого кодекса существенно расширило права арендодателей производственного оборудования на случай реорганизации либо банкротства арендатора. В согласовании с положениями кодекса, если арендатор потерпит банкротство и попечительный совет, управляющий его делами, в период ликвидации воспринимает решение о прекращении лизинговых платежей как очень обременительных для арендатора, арендодатель Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат имеет право на возврат производственного оборудования, компенсацию убытков, вызванных банкротством (издержки по восстановлению во владении, реализации либо повторной сдачи под лизинг), также убытков по договору в размере различия — если такая имеется — меж дисконтированной ценой лизинговых и других платежей, которые должны были поступить к арендодателю за оставшиеся годы контракта Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат о лизинге, и ценой активов либо объемом выручки от их реализации либо повторном лизинге. В границах той суммы, на которую выручка от реализации либо повторного лизинга не покрывает невыплаченные лизинговые платежи и убытки от невыполненных обязанностей, арендодатель становится основным кредитором. Положение контракта о уровне, причиненном ликвидацией конторы, обычно используются Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат исключительно в том случае, если фактические убытки приблизительно равны обусловленным в договоре. Это, очевидно, ложит на арендодателя обязанности доказать сумму фактических убытков, что в значимой степени понижает необходимость включения такового положения в договоре о лизинге.

Операционный лизинг

Операционный лизинг, вероятнее всего, можно сопоставить с ссудой, которая может быть аннулирована в хоть какой Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат момент времени и позволяет арендатору краткосрочно использовать машины и оборудование. Более типичен операционный лизинг для сделок с популяцией, к примеру, IBM обширно употребляет эту форму для обслуживания клиентов. Контракт заключается на 3-5 лет и может быть расторгнут арендатором в хоть какое время, по этому арендатор может стремительно Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат перейти на более совершенное оборудование. В отличие от денежного лизинга, где арендатор сам несет ответственность за получение оборудования, сам страхует оборудование либо другое имущество, выплачивает налоги, амортизационные отчисления и чинит, при операционном лизинге эти обязанности лежат на арендодателе.

Существует также лизинг с предоставлением всех услуг. Он выделяется некими южноамериканскими Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат создателями. В данном случае арендодатель делает ремонт, страхование и выплату налогов. Сделки же, при которых все эти обязанности числятся за арендатором, они именуют ‘‘незапятнанным’’ лизингом.

Регулируемый лизинг как сделка имеет последующую схему:

ссудополучатель передает оборудование арендатору, вкладывая малозначительную часть собственных средств, основная масса приобретенных им от Банка либо (третьего лица Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат). Третьим лицом обычно являются банки, промышленные компании, покупатели.

Лизинг может финансироваться как впрямую, так и косвенно, потому различают прямой и косвенный лизинг.

При прямом лизинге сделка финансируемся вполне ссудодателем, ссудополучатель заключает особое соглашение с производителем оборудования. Ссудополучатель на сто процентов финансирует поставляемое производителем оборудование потребителю, т.е. практически Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат покупает его и сдает в аренду. Операция достаточно трудоемка и тянет значимые расходы, окупается только при значимой массовости и неплохом знании специфичности критерий рынка ссудодателем. Косвенный лизинг припоминает продажу продукта в кредит. Ссудодатель финансирует покупку оборудования либо гарантирует подпись получателя на векселе, предоставляет торговцу гарантийное письмо и управляет рентными платежами клиента Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат. В цепь сделки включены четыре лица: лизинговая компания конкретно производит лизинговую сделку; банк финансирует сделку; промышленная компания передает оборудование потребителю; клиент получает оборудование и совершает арендные платежи банку либо лизинговой компании.

При прямом лизинге арендодателем выступает или конкретно изготовитель, или торговец, или банк — собственник оборудования, приобретенного у изготовителя Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, а при косвенном лизинге — компания-посредник (или дочернее предприятие банка, или компания, тесновато с ним связанная).

Исходя из убеждений изготовителя лизинг является разновидностью продаж, исходя из убеждений арендатора — форма заемного финансирования, как кандидатура инвестиций, а для лизинговой компании — форма кредита.

Косвенный лизинг обширно всераспространен в банковской среде, т.к Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат. банк только финансирует лизинговую компанию (70-90% оборудования), не приобретая объекта лизинга в свою собственность.

США существует разновидность косвенного лизинга, когда в цепь банк-лизингодатель-арендатор-изготовитель врубается доверенная компания, действующая вместе с лизингодателями. Обычно таким методом оформляется денежный либо вкладывательный лизинг. Учредителем “траста’’ обычно является банк либо спец лизинговая Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат компания. 2-ая сторона траста — “доверительный собственник”. Он имеет право принадлежности на оборудование, он заносит 20% цены оборудования и обеспечивает налоговые льготы всему трасту.

Одним из видов лизинга является “продажа и релизинг”. В данном случае собственник оборудования при острой нужде в средствах реализует свои активы с условием следующей сдачи ему их в Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат аренду. Этот вид лизинга позволяет прирастить капитал и сохранить активы. По окончании срока контракта активы выкупаются арендатором.Этот вид лизинга достаточно всераспространен — годичный объем в США в 1985 году составил $ 26 Млн.

При развитии лизинга в США в 50-60 г. более популярны были денежный, прямой и косвенный лизинг, в 70-е годы обширно стал употребляться Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат регулируемый лизинг, который позволил фабричным компаниям прирастить реализацию, рассчитывая при всем этом на банковские ссуды, за счет которых создавались условия непрерывного кругооборота капитала.

Особенные виды лизинга

Аренда автотранспортных средств.

Лизинг автотранспортных средств стал принципиальной и достаточно специфичной областью арендных операций, который заслуживает определенного внимания. Сначала, все более обширное Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат предпочтение лизинга перед покупкой в рассрочку как для личных лиц, так и для компаний связано с низким начальным платежом, а равно как и каждомесячных взносов. При всем этом, но, лицо, не использующее оплаченный автомобиль для деловых целей, лишено способности вычитать из облагаемого налогом дохода сумму выплачиваемых процентов. Лизинг Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат также выгоден для авто дилеров, потому что провоцирует желание приобрести автомобиль, а сам дилер может пользоваться налоговым вкладывательным кредитом и ускоренным начислением износа.

В случае лизинга автотранспортных средств от арендатора обычно требуется гарантия (полная либо частичная) того, что по истечении срока аренды машина будет иметь определенную остаточную цена. Лизинг с Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат таковой гарантией именуется лизингом открытого типа, а без нее — закрытого типа. Нередко гарантия арендатора ограничивается суммой лизинговых платежей менее, чем за 3 месяца. Как в первом, так и во 2-м случае арендатор несет ответственность за хоть какой вред, причиненный автомобилю. Не считая того, с него может взиматься дополнительный сбор по несколько Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат центов за милю при превышении общей длины пробега, к примеру, 15 тыс. миль в год.

Денежный лизинг автотранспортных средств, оказываемых коммерческими банками, является, обычно, результатом аренды либо лизинга, предоставляемого авто дилерами. Банк соглашается стать арендодателем в схожей ситуации только после исследования критерий лизинга такового рода, т.е Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат. если его устаревает сумма начального взноса и размер арендных платежей, расчетная остаточная цена автомобиля и кредитоспособность арендатора. Если расчетная остаточная цена при лизинге открытого типа составляет значительную долю (30-40% и поболее) цены оплаченной принадлежности, лизинг аналогичен срочной ссуде с большим платежом, выплачиваемой по истечении срока.

Лизинговые (арендные) платежи исчисляются исходя из различия меж Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат исходной и расчетной остаточной ценой арендуемого объекта, а не из полной его цены. Как следует, лизинг на 36 месяцев подобен ссуде с таким же сроком погашения и большим платежом в момент его истечения, что понижает размер каждомесячных платежей до уровня взносов по обыкновенной ссуде сроком в 5-6 лет. В Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат почти всех случаях банки участвуют в финансовом лизинге автотранспортных средств не как самостоятельные арендодатели, а выдавая ссуду арендодателю под залог арендуемого имущества. Но вследствие малозначительного начального взноса в лизинге размер ссужаемой суммы нередко основан на цены автомобиля для арендатора, а не его розничной стоимости.

Аренда с привлечением средств.

Этот вид Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат лизинга предугадывает получение арендодателем длительного займа у 1-го либо нескольких кредиторов на сумму до 80% цены сдаваемых в аренду активов. В сделке лизинга с привлечением средств арендодатель не считая дохода в виде процента и резвого возмещения финансовложений за счет изъятия из-под налогообложения амортизационных отчисления и процентных платежей в Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат 1-ые годы лизинга, получает также вознаграждение за компанию финансирования. Арендодатель берет длительную ссуду (без права оборотного требования к арендатору), при этом арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Для понижения налогов арендодатель отсчитывается по лизинговым платежам как по статье дохода, и в данном случае получает право вычитать амортизационные начисления по Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат лизинговому оборудованию, также и ссудный процент по длительному займу из суммы, облагаемой налогом. Таким макаром, в 1-ые годы лизинга арендодатель несет большие убытки из-за налогов, но имеет значимые поступления денег, которые на следующих шагах идут на убыль.

Лизинг с привлечением средств нередко употребляется в больших сделках, когда арендаторы Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат лишены способности пользоваться налоговым вкладывательным кредитом либо ускоренным начислением износа.

Это разъясняется последующими причинами:

- недостаточные прибыли

- доходы на сто процентов либо отчасти свободны от налогообложения.

Выбрав лизинг, т.е. отказавшись от покупки активов, арендатор может передать свои очень значительные налоговые льготы арендодателю в обмен на финансирование под процент, который нередко бывает Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат еще ниже, чем рядовая ставка процента.

Такие лизинговые операции обслуживают различные учреждения: коммерческие банки, вкладывательные банки, независящие лизинговые и коммерческие денежные компании, так именуемые компании по заключению арендных договоров либо посреднические конторы. Время от времени более большие банки выступают зачинателем заключения лизинговой сделки, не участвуя в ее финансировании Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат и получая прибыль исключительно в виде комиссии за учреждение лизинга. В почти всех случаях длительная часть финансирования возлагается на вкладывательные банки, договариваясь о предоставлении длительного капитала с другими инстуциональными кредиторами, промышленными корпорациями, другими коммерческими банками и личными лицами.

5 Факторинг

Фак­то­ринг — пе­ре­ус­туп­ка фак­то­рин Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­го­вой ком­па­нии не­оп­ла­чен­ных дол­го­вых требований (сче­тов-фак­тур и век­се­лей), воз­ни­каю­щих ме­ж­ду контр­аген­та­ми в про­цес­се реали­за­ции то­ва­ров и ус­луг на ус Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ло­ви­ях ком­мер­че­ско­го кре­ди­та, в со­че­та­нии с эле­мен­та­ми бух­гал­тер­ско­го, ин­фор­ма­ци­он­но­го, сбы­то­во­го, стра­хо­во­го, юри­ди­че­ско­го и дру­го­го Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат обслужи­ва­ния по­став­щи­ка.

В со­от­вет­ст­вии с Кон­вен­ци­ей о ме­ж­ду­на­род­ном фак­то­рин­ге, при­ня­той в 1988 г. Между­на­род­ным ин­сти­ту­том уни­фи­ка­ции Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ча­ст­но­го пра­ва, опе­ра­ция счи­та­ет­ся фак­то­рин­гом в том слу­чае, ес­ли она удов­ле­тво­ря­ет как ми­ни­мум двум из че­ты­рех при­зна­ков:

1) на­ли­чие кре­ди­то­ва­ния Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат в фор­ме пред­ва­ри­тель­ной оп­ла­ты дол­го­вых тре­бо­ва­ний

2) ве­де­ние бух­гал­тер­ско­го уче­та по­став­щи­ка, пре­ж­де все­го, уче­та реа­ли­за­ции

3) ин­кас­си­ро­ва­ние его за Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­дол­жен­но­сти

4) стра­хо­ва­ние по­став­щи­ка от кре­дит­но­го рис­ка

Вме­сте с тем в ря­де государств к фак­то­рин­гу от­но­сят и учет сче­тов-фак­тур — опе­ра­цию, удов­ле­тво­ряю­щую только од­но­му, пер Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­во­му из ука­зан­ных при­зна­ков.

Фак­то­рин­го­вое об­слу­жи­ва­ние наи­бо­лее эф­фек­тив­но для ма­лых и сред­них пред­при­ятий, ко­то­рые тра­ди­ци­он­но ис­пы­ты­ва­ют фи Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­нан­со­вые за­труд­не­ния из-за не­свое­вре­мен­но­го погашения дол­гов де­би­то­ра­ми и ог­ра­ни­чен­но­сти дос­туп­ных для их ис­точ­ни­ков кредитования. Вме­сте с тем не вся­кое пред­при Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ятие, от­но­ся­щие­ся к ка­те­го­рии ма­ло­го и средне­го, мо­жет вос­поль­зо­вать­ся ус­лу­га­ми фак­то­рин­го­вой ком­па­нии. Так, фак­то­рин­го­во­му об­слу­жи­ва Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­нию не под­ле­жат:

· пред­при­ятия с боль­шим ко­ли­че­ст­вом де­би­то­ров, за­дол­жен­ность ка­ж­до­го из которых вы­ра­жа­ет­ся не­боль­шой сум­мой

· пред­при­ятия, за­ни­маю­щие­ся про­из Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­вод­ст­вом не­стан­дарт­ной либо узкоспециализиро­ван­ной про­дук­ции

· строи­тель­ные и дру­гие фир­мы, ра­бо­таю­щие с суб­под­ряд­чи­ка­ми

· пред­при­ятия, реа­ли­зую­щие свою про­дук­цию на ус­ло­ви­ях по­сле Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­про­даж­но­го обслу­жи­ва­ния, прак­ти­кую­щие ком­пен­са­ци­он­ные (бар­тер­ные) сдел­ки

· пред­при­ятия, за­клю­чаю­щие со свои­ми кли­ен­та­ми дол­го­сроч­ные кон­трак­ты и выстав­ляю­щие сче Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­та по за­вер­ше­нии оп­ре­де­лен­ных эта­пов ра­бот либо до осу­ще­ст­в­ле­ния по­ста­вок (аван­со­вые пла­те­жи).

Фак­то­рин­го­вые опе­ра­ции так­же не про­из­во­дят­ся по дол­го Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­вым обя­за­тель­ст­вам физиче­ских лиц, фи­лиа­лов либо от­де­ле­ний пред­при­ятия.

По­доб­ные ог­ра­ни­че­ния обу­слов­ле­ны тем, что в ука­зан­ных слу­ча­ях фак­то­рин­го­вой Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ком­па­нии дос­та­точ­но труд­но оце­нить кре­дит­ный риск либо не­вы­год­но брать на се­бя повышен­ный объ­ем ра­бот, а так­же до­пол­ни­тель­ный риск, воз­ни­каю­щий при пе­ре­ус­туп­ке таких тре Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­бо­ва­ний, оп­ла­та ко­то­рых мо­жет быть не про­из­ве­де­на в срок по при­чи­не не­вы­пол­не­ния по­став­щи­ком ка­ких-ли­бо сво­их до­го­вор­ных обя­за­тельств.

По­ми­мо Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат это­го, по­став­щик дол­жен про­из­во­дить то­ва­ры либо ока­зы­вать ус­лу­ги вы­со­ко­го ка­че­ст­ва, иметь пер­спек­ти­вы бы­ст­ро­го рас­ши­ре­ния про­из­вод­ст­ва и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат уве­ли­че­ния при­бы­ли (толь­ко в этом слу­чае пред­при­ятию бу­дет вы­год­но оп­ла­чи­вать дос­та­точ­но вы­со­кую цена ус­луг фак­то­рин­го­вой ком­па­нии) и су­гу­бо вре Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­мен­ные при­чи­ны не­хват­ки де­неж­ных средств — из-за не­свое­вре­мен­но­го по­га­ше­ния дол­гов де­би­то­ра­ми, а так­же не­дос­та­точ­но­го уров­ня при­бы­ли, чрез­мер­ных то­вар­ных Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат за­па­сов и труд­но­стей, свя­зан­ных с производственным про­цес­сом.

Ви­ды фак­то­рин­го­вых опе­ра­ций

В ос­но­ве фак­то­рин­га ле­жит пе­ре­ус­туп­ка не­оп­ла­чен­ных дол­го­вых тре Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­бо­ва­ний факторин­го­вой ком­па­нии, что яв­ля­ет­ся об­щим эле­мен­том для всех ви­дов фак­то­рин­га, описан­ных ни­же.

Фак­то­рин­го­вые опе­ра­ции бан­ков клас­си­фи­ци­ру­ют­ся как Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат:

внут­рен­ние, ес­ли по­став­щик и его кли­ент, т.е. сто­ро­ны по до­го­во­ру ку­п­ли-про­да­жи, а так­же фак­то­рин­го­вая ком­па­ния на­хо­дят­ся в од­ной и той же стра­не Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, либо ме­ж­ду­на­род­ные;

от­кры­тые, ес­ли долж­ник уве­дом­лен об уча­стии в сдел­ке фак­то­рин­го­вой ком­па­нии, либо за­кры­тые (кон­фи­ден­ци­аль­ные). Уве­дом­ле­ние долж Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ни­ка при от­кры­том фак­то­рин­ге осуществля­ет­ся пу­тем со­от­вет­ст­вую­щей за­пи­си на сче­те-фак­ту­ре, под­твер­ждаю­щий, что пра­во­пре­ем­ни­ком по воз­ни­каю­ще­му дол­гу яв­ля­ет Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ся оп­ре­де­лен­ная фак­то­рин­го­вая ком­па­ния и что пла­теж дол­жен осу­ще­ст­в­лять­ся в ее поль­зу;

с пра­вом рег­рес­са, — об­рат­но­го тре­бо­ва­ния к по­став Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­щи­ку воз­мес­тить уп­ла­чен­ную сумму, либо без по­доб­но­го пра­ва. Дан­ные ус­ло­вия свя­за­ны с рис­ка­ми, ко­то­рые воз­ни­ка­ют при от­ка­зе пла­тель­щи­ка от вы­пол­не­ния сво Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­их обя­за­тельств, т.е. кре­дит­ны­ми рис­ка­ми.

При за­клю­че­нии со­гла­ше­ния с пра­вом рег­рес­са по­став­щик про­дол­жа­ет не­сти оп­ре­де­лен­ный кре­дит­ный риск по Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат дол­го­вым тре­бо­ва­ни­ям, про­дан­ным им фак­то­рин­го­вой ком­па­нии. По­след­няя мо­жет вос­поль­зо­вать­ся пра­вом рег­рес­са и при же­ла­нии про­дать по­став­щи­ку лю­бое Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат не­оп­ла­чен­ное дол­го­вое тре­бо­ва­ние в слу­чае от­ка­за кли­ен­та от пла­те­жа (его не­пла­те­же­спо­соб­но­сти). Дан­ное ус­ло­вие пре­ду­смат­ри­ва­ет­ся, ес­ли по­став Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­щи­ки уве­ре­ны, что у их не мо­гут поя­вить­ся со­мни­тель­ные дол­го­вые обя­за­тель­ст­ва, ли­бо в си­лу то­го, что они дос­та­точ­но тща­тель­но оце­ни­ва­ют кре­ди Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­то­спо­соб­ность сво­их кли­ен­тов, раз­ра­бо­тав соб­ст­вен­ную, дос­та­точ­но эф­фек­тив­ную сис­те­му за­щи­ты от кре­дит­ных рис­ков, ли­бо в си­лу спе­ци­фи­ки сво­их кли­ен­тов Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат. И в том, и в дру­гом по­став­щик не счи­та­ет нуж­ным оп­ла­чи­вать ус­лу­ги по стра­хо­ва­нию кре­дит­но­го рис­ка. Од­на­ко га­ран­ти­ро­ван­ный для по­став­щи­ка и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат свое­вре­мен­ный при­ток де­неж­ных средств мо­жет обес­пе­чи­вать­ся толь­ко при за­клю­че­нии со­гла­ше­ния без пра­ва рег­рес­са. Не­об­хо­ди­мо, прав­да, от­ме­тить, что, ес­ли дол­го Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­вое обя­за­тель­ст­во при­зна­но не­дей­ст­ви­тель­ным (на­при­мер, ес­ли по­став­щик от­гру­зил кли­ен­ту не за­ка­зан­ный им то­вар и пе­ре­ус­ту­пил вы­став­лен­ный Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат за не­го счет ком­па­нии), фак­то­рин­го­вая ком­па­ния в лю­бом слу­чае име­ет пра­во рег­рес­са к по­став­щи­ку;

с ус­ло­ви­ем о кре­ди­то­ва­нии по­став­щи­ка в фор­ме Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат пред­ва­ри­тель­ной оп­ла­ты (до 80 % пе­ре­ус­ту­пае­мых им дол­го­вых тре­бо­ва­ний) либо оп­ла­ты тре­бо­ва­ний к оп­ре­де­лен­ной да­те. Ос­нов­ным пре­иму­ще­ст­вом пред­ва Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ри­тель­ной оп­ла­ты яв­ля­ет­ся то, что ее раз­мер пред­став­ля­ет со­бой фик­си­ро­ван­ный про­цент от сум­мы дол­го­вых тре­бо­ва­ний. Та­ким об­ра­зом, по­став­щик ав­то Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ма­ти­че­ски по­лу­ча­ет боль­ше средств при уве­ли­че­нии объ­е­ма сво­их про­даж.

В от­сут­ст­вии пред­ва­ри­тель­ной оп­ла­ты сум­ма пе­ре­ус­ту­п­лен­ный дол­го­вых тре­бо­ва­ний Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат (за ми­ну­сом из­дер­жек) пе­ре­чис­ля­ет­ся по­став­щи­ку на оп­ре­де­лен­ную да­ту либо по ис­те­че­нии оп­ре­де­лен­но­го вре­ме­ни.

Ти­пы фак­то­рин­го­вых Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат со­гла­ше­ний

В за­ви­си­мо­сти от раз­лич­ных тре­бо­ва­ний по­став­щи­ка и фак­то­рин­го­вой ком­па­нии раз­ра­бо­тан ряд ва­ри­ан­тов внут­рен­них фак­то­рин­го­вых со Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­гла­ше­ний.

Со­гла­ше­ние о пол­ном об­слу­жи­ва­нии (от­кры­том фак­то­рин­ге без пра­ва рег­рес­са) за­клю­ча­ет­ся обыч­но при по­сто­ян­ных и дос­та­точ­но дли­тель­ных кон­так­тах ме Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ж­ду по­став­щи­ком и фак­то­рин­го­вой ком­па­ни­ей. Пол­ное об­слу­жи­ва­ние вклю­ча­ет в се­бя: пол­ную за­щи­ту от по­яв­ле­ния со­мни­тель­ных дол­гов и обес­пе Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­че­ние га­ран­ти­ро­ван­но­го при­то­ка де­неж­ных средств; управ­ле­ние кре­ди­том; учет реа­ли­за­ции; кре­ди­то­ва­ние в фор­ме пред­ва­ри­тель­ной оп­ла­ты (по же­ла­нию по Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­став­щи­ка) либо оп­ла­ту сум­мы пе­ре­ус­ту­п­лен­ных дол­го­вых тре­бо­ва­ний (за ми­ну­сом из­дер­жек) к оп­ре­де­лен­ной да­те.

За ред­ким ис­клю­че­ни­ем пол­ное об Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­слу­жи­ва­ние про­из­во­дит­ся при ус­ло­вии, что по­став­щик пе­ре­ус­ту­па­ет фак­то­рин­го­вой ком­па­нии дол­ги сво­их кли­ен­тов.

С точ­ки зре­ния ком­па­нии это уст­ра­нит Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат воз­мож­ность ее дис­кри­ми­на­ции, по­сколь­ку в про­тив­ном слу­чае по­став­щик мо­жет пе­ре­ус­ту­пить ей толь­ко те дол­го­вые тре­бо­ва­ния, ко­то­рые труд­но ин­кас­си­ро­вать Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат либо по ко­то­рым мак­си­ма­лен кре­дит­ный риск. Та­кая сис­те­ма вы­год­на и для по­став­щи­ка — ему не при­дет­ся вес­ти учет и осу­ще­ст­в­лять опе­ра­ции по от­дель­ным, не Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат пе­ре­ус­ту­п­лен­ным дол­го­вым тре­бо­ва­ни­ям. Та­ким об­ра­зом, дан­ное ус­ло­вие оп­ти­маль­но для обе­их сто­рон.

Со­гла­ше­ние о пол­ном об­слу­жи­ва­нии с пра Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­вом рег­рес­са от­ли­ча­ет­ся от та­ко­во­го без пра­ва рег­рес­са тем, что фак­то­рин­го­вая ком­па­ния не страху­ет кре­дит­ный риск, ко­то­рый про­дол­жа­ет не­сти по­став Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­щик. Это оз­на­ча­ет, что ком­па­ния име­ет пра­во вер­нуть по­став­щи­ку дол­го­вые тре­бо­ва­ния на лю­бую сум­му, не оп­ла­чен­ные кли­ен­та­ми в те­че­ние оп­ре­де­лен­но Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­го сро­ка (обыч­но в те­че­ние 90 дней с ус­та­нов­лен­ной да­ты пла­те­жа).

Ос­нов­ной це­лью боль­шин­ст­ва компаний, при­бе­гаю­щих к ус­лу­гам фак­то­рин­го­вой ком­па­нии и за­клю Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­чаю­щих со­гла­ше­ние о пол­ном об­слу­жи­ва­нии, яв­ля­ет­ся по­лу­че­ние до­пол­ни­тель­ных де­неж­ных средств. Обыч­но фак­то­рин­го­вая ком­па­ния осу­ще­ст­в­ля­ет пред Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ва­ри­тель­ную оп­ла­ту на сум­му до 80 % стои­мо­сти пе­ре­ус­ту­п­лен­ных дол­го­вых тре­бо­ва­ний. Впо­след­ст­вии пред­ва­ри­тель­ная оп­ла­та ком­пен­си­ру­ет­ся за счет пла­те­жей Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, осу­ще­ст­в­ляе­мых кли­ен­та­ми. Ос­тав­шие­ся 20 % (либо бо­лее), за ми­ну­сом из­дер­жек ком­па­нии, пе­ре­чис­ля­ют­ся по­сле оп­ла­ты кли­ен­том дол­го­вых обя­за­тельств либо в Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ука­зан­ный в со­гла­ше­нии срок.

Су­ще­ст­ву­ет ряд объ­ек­тив­ных при­чин, по ко­то­рым фак­то­рин­го­вая ком­па­ния не мо­жет пред­ва­ри­тель­но оп­ла­чи­вать 100 % стои­мо Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­сти дол­го­вых тре­бо­ва­ний (за ми­ну­сом стои­мо­сти сво­их ус­луг и про­цен­та за кре­дит). Пре­ж­де все­го это свя­за­но с воз­мож­ным воз­ник­но­ве­ни­ем спор­ных мо­мен­тов и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат оши­бок в сче­тах. Кро­ме то­го, дан­ная раз­ни­ца не­об­хо­ди­ма, что­бы ком­па­ния мог­ла при не­об­хо­ди­мо­сти (на­при­мер, при на­ру­ше­нии по­став­щи­ком ус­ло­вий фак Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­то­рин­го­во­го со­гла­ше­ния) ком­пен­си­ро­вать пред­ва­ри­тель­но оп­ла­чен­ные ею сум­мы.

Раз­но­вид­но­стью фак­то­рин­го­во­го со­гла­ше­ния о пол­ном об­слу Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­жи­ва­нии яв­ля­ет­ся агент­ское со­гла­ше­ние, либо со­гла­ше­ние об оп­то­вом фак­то­рин­ге (от­кры­том). Пред­при­ятие мо­жет на­ла­дить соб­ст­вен­ную эф­фек­тив­ную сис­те­му уче Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­та и управ­ле­ния кре­ди­том, тем не ме­нее оно бу­дет ну­ж­дать­ся в за­щи­те от кре­дит­ных рис­ков и в кре­ди­то­ва­нии. В этом слу­чае фак­то­рин­го­вая ком­па­ния мо Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­жет пред­ло­жить за­клю­че­ние агент­ско­го фак­то­рин­го­во­го со­гла­ше­ния, в со­от­вет­ст­вии с ко­то­рым она бу­дет при­об­ре­тать не­оп­ла­чен­ные дол­го­вые тре­бо­ва­ния, а Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат по­став­щик бу­дет вы­сту­пать в ее аген­та по их ин­кас­си­ро­ва­нию. Над­пись на сче­те бу­дет уве­дом­лять об уча­стии в сдел­ке фак­то­рин­го­вой ком­па­нии, но вме­сто Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ука­за­ния со­вер­шить пла­теж в поль­зу по­след­ней бу­дет ого­во­ре­но, что пла­теж на­до со­вер­шить на имя по­став­щи­ка, вы­сту­паю­ще­го в ка­че­ст­ве ее аген­та, но в поль­зу фак Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­то­рин­го­вой ком­па­нии. Пре­иму­ще­ст­во дан­но­го со­гла­ше­ния за­клю­ча­ет­ся в том, что сни­жа­ют­ся рас­хо­ды фак­то­рин­го­вой ком­па­нии по оцен­ке кре­ди­то­спо Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­соб­но­сти и, сле­до­ва­тель­но, пла­та, взи­мае­мая с по­став­щи­ка.

Кре­ди­то­ва­ние, пре­ду­смат­ри­вае­мое дан­ным со­гла­ше­ни­ем, ана­ло­гич­но кре­ди­то­ва­нию по Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат со­гла­ше­нию о пол­ном об­слу­жи­ва­нии. Од­на­ко оп­ла­та ос­тав­шей­ся час­ти про­из­во­дит­ся толь­ко по­сле по­га­ше­ния дол­гов кли­ен­та­ми. По­сколь­ку фак­то­рин­го­вая Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ком­па­ния в дан­ном слу­чае не ока­зы­ва­ет не­по­сред­ст­вен­но­го влия­ния на про­цесс ин­кас­си­ро­ва­ния, она не мо­жет га­ран­ти­ро­вать осу­ще­ст­в­ле­ния Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат пла­те­жа к оп­ре­де­лен­ной да­те.

Ес­ли по­став­щик за­ин­те­ре­со­ван толь­ко в кре­ди­то­ва­нии со сто­ро­ны фак­то­рин­го­вой ком­па­нии, то мо­жет быть за­клю­че­но Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат от­кры­тое либо кон­фи­ден­ци­аль­ное со­гла­ше­ние об уче­те (дис­кон­ти­ро­ва­нии) сче­тов-фак­тур. За­клю­че­ние та­ко­го ро­да со­гла­ше­ния дос­та­точ­но рис­ко­ван­но для фак­то Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­рин­го­вой ком­па­нии, вы­дви­гаю­щей в этом слу­чае наи­бо­лее же­ст­кие тре­бо­ва­ния к по­став­щи­ку, и име­ет ме­сто только при ус­ло­вии, что фи­нан­со­вое по­ло­же­ние по Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­след­не­го дос­та­точ­но проч­но. Дис­кон­ти­ро­ва­ние сче­тов-фак­тур яв­ля­ет­ся обыч­но од­но­ра­зо­вой опе­ра­ци­ей, осу­ще­ст­в­ля­ет­ся се­лек­тив­но и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат не ох­ва­ты­ва­ет все­го пла­теж­но­го обо­ро­та по­став­щи­ка.

Фак­то­ринг во внеш­не­эко­но­ми­че­ской дея­тель­но­сти

При экс­пор­те про­дук­ции зна­чи­тель­но воз­рас­та­ет кре­дит Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ный риск экс­пор­те­ра (вслед­ст­вие труд­но­сти оцен­ки кре­ди­то­спо­соб­но­сти по­тен­ци­аль­ных ино­стран­ных кли­ен­тов; пре­дос­тав­ле­ния ком­мер­че­ско­го кре­ди­та на бо­лее дли­тель Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ный срок, с уче­том вре­ме­ни, не­об­хо­ди­мо­го для дос­тав­ки то­ва­ров на ино­стран­ные рын­ки; а так­же из-за та­ких фак­то­ров, как по­ли­ти­че­ская не­ста­биль­ность Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат в стра­не им­пор­те­ра, низ­кий уро­вень ее эко­но­ми­че­ско­го раз­ви­тия и т.д.). Кро­ме то­го, по­сколь­ку со­гла­ше­ние о внеш­не­тор­го­вом фак­то­рин­ге мо­жет пре­ду­смат­ри­вать Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ис­поль­зо­ва­ние 2-ух и бо­лее ва­лют, воз­ни­ка­ет ва­лют­ный риск — опас­ность ва­лют­ных по­терь в свя­зи с из­ме­не­ни­ем ино­стран­ной ва­лю­ты по от­но­ше­нию Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат к на­цио­наль­ной. В свя­зи с уве­ли­че­ни­ем сте­пе­ни рис­ка фак­то­рин­го­вая ком­па­ния предъ­яв­ля­ет бо­лее же­ст­кие тре­бо­ва­ния, чем к по­став­щи­кам на внут­рен Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­нем рын­ке.

При об­слу­жи­ва­нии экс­пор­те­ра фак­то­рин­го­вая ком­па­ния, как пра­ви­ло, за­клю­ча­ет до­го­вор с фак­то­рин­го­вой ком­па­ни­ей стра­ны-им­пор­те­ра и пе­ре Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­да­ет ей часть объ­е­ма ра­бот. Дан­ное со­гла­ше­ние пред­по­ла­га­ет вза­им­ность, т.е. фак­то­рин­го­вая ком­па­ния экс­пор­те­ра бу­дет дей­ст­во­вать в сво­ей стра­не от Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат име­ни и по по­ру­че­нию ино­стран­ных фак­то­рин­го­вых ком­па­ний по сдел­кам, пред­по­ла­гаю­щим уча­стие этих 2-ух государств. Та­кой фак­то­ринг по­лу­чил на­зва­ние вза­им­но­го, либо Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат двух­фак­тор­но­го.

Фак­то­рин­го­вая ком­па­ния экс­пор­те­ра мо­жет пе­ре­дать ком­па­нии, об­слу­жи­ваю­щей им­пор­те­ра, сле­дую­щие ви­ды ра­бот по до­го­во­ру:

¨ оцен Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ку кре­ди­то­спо­соб­но­сти им­пор­те­ра, стра­хо­ва­ние кре­дит­но­го рис­ка, оп­ре­де­ле­ние сумм, в пре­де­лах ко­то­рых мо­жет осу­ще­ст­в­лять­ся по­доб­ное стра­хо­ва­ние, обя Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­за­тель­ст­во воз­мес­тить не­оп­ла­чен­ную кли­ен­том сум­му кре­ди­та в оп­ре­де­лен­ный пе­ри­од по­сле на­сту­п­ле­ния сро­ка по­га­ше­ния;

¨ ин­кас­си­ро­ва­ние Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат дол­го­вых тре­бо­ва­ний, вклю­чая при не­об­хо­ди­мо­сти об­ра­ще­ние в ар­бит­раж;

¨ пе­ре­вод средств в ва­лю­те пла­те­жа на счет фак­то­рин­го­вой ком­па­нии экс Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­пор­те­ра.

Пре­иму­ще­ст­во вза­им­но­го фак­то­рин­га за­клю­ча­ет­ся в том, что для ком­па­нии, об­слу­жи­ваю­щей им­пор­те­ра, дол­го­вые тре­бо­ва­ния яв­ля­ют­ся внут­рен­ни Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ми, а не внеш­ни­ми, как для фак­то­рин­го­вой ком­па­нии экс­пор­те­ра. Вме­сте с тем но дос­та­точ­но гро­моз­док и пред­по­ла­га­ет вы­со­кие из­держ­ки сто­рон.

При Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат вза­им­ном фак­то­рин­ге ос­нов­ная роль фак­то­рин­го­вой ком­па­нии экс­пор­те­ра за­клю­ча­ет­ся в кре­ди­то­ва­нии, и ес­ли экс­пор­тер в нем не за­ин­те­ре­со­ван, то ему вы Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­год­нее за­клю­чить со­гла­ше­ние не­по­сред­ст­вен­но с фак­то­рин­го­вой ком­па­ни­ей в стра­не-экс­пор­те­ре о пря­мом им­порт­ном фак­то­рин­ге. Од­на­ко это име­ет Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат смысл только в том слу­чае, ко­гда экс­пор­тер про­из­во­дит­ся в од­ну либо две стра­ны. Ес­ли экс­пор­тер име­ет контр­аген­тов во мно­гих стра­нах, то за­клю­че­ние од­но­го со­гла­ше­ния Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат с фак­то­рин­го­вой ком­па­ни­ей сво­ей стра­ны бу­дет бо­лее удоб­ным, чем боль­шо­го ко­ли­че­ст­ва пря­мых со­гла­ше­ний с фак­то­рин­го­вы­ми ком­па­ния­ми дру Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­гих го­су­дарств.

В слу­чае пря­мо­го им­порт­но­го фак­то­рин­га фак­то­рин­го­вая ком­па­ния стра­ны-им­пор­те­ра за­клю­ча­ет со­гла­ше­ние по дан­ной стра­не, осу­ще­ст­в­ляя Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат стра­хо­ва­ние кре­дит­но­го рис­ка, учет и ин­кас­си­ро­ва­ние тре­бо­ва­ний, яв­ляю­щих­ся для фак­то­рин­го­вой ком­па­нии внут­рен­ни­ми. Вме­сте с тем кре­ди­то­ва­ние за Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­гра­нич­но­го экс­пор­те­ра в ино­стран­ной для фак­то­рин­го­вой ком­па­нии ва­лю­те дос­та­точ­но за­труд­ни­тель­но, и ус­ло­вие о пред­ва­ри­тель­ной оп­ла­те встре­ча­ет Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ся в по­доб­ных со­гла­ше­ни­ях чрез­вы­чай­но ред­ко.

Вы­со­кие из­держ­ки на вза­им­ный фак­то­ринг при­во­дит к то­му, что ряд фак­то­рин­го­вых ком­па­ний от­да­ют Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат пред­поч­те­ние пря­мо­му экс­порт­но­му фак­то­рин­гу, т.е. бе­рут на се­бя кре­дит­ный риск, кре­ди­то­ва­ние, ве­де­ние уче­та и ин­кас­си­ро­ва­ние дол­го­вых тре­бо Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ва­ний. При всем этом фак­то­рин­го­вая ком­па­ния стал­ки­ва­ет­ся со зна­чи­тель­ны­ми труд­но­стя­ми в оцен­ке кре­ди­то­спо­соб­но­сти ино­стран­ных кли­ен­тов и ин­кас­си­ро­ва Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ние тре­бо­ва­ний. По­след­нее ча­ще все­го осу­ще­ст­в­ля­ет­ся от име­ни и по по­ру­че­нию фак­то­рин­го­вой ком­па­нии юри­ди­че­ски­ми кон­то­ра­ми стра­ны-им­пор­те Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ра.

Осо­бен­но­стью внеш­не­тор­го­во­го фак­то­рин­га в це­лом яв­ля­ет­ся его все­гда от­кры­тый ха­рак­тер, а так­же от­сут­ст­вие пра­ва рег­рес­са к по­став­щи­ку Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат на экс­порт. По­след­нее обу­слов­ле­но тем, что ос­нов­ной при­чи­ной фак­то­рин­го­во­го об­слу­жи­ва­ния экс­пор­те­ра вы­сту­па­ет обыч­но за­щи­та экс­пор­те­ра от кре Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­дит­но­го рис­ка. Об­слу­жи­ва­ние все­го то­ва­ро­обо­ро­та, ко­то­рое пре­ду­смат­ри­ва­ет­ся при опе­ра­ци­ях внут­ри стра­ны, встре­ча­ет­ся при фак­то­рин­го­вом об­слу Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­жи­ва­нии внеш­не­тор­го­вых опе­ра­ций го­раз­до ре­же, фак­то­рин­го­вые ком­па­нии в боль­шин­ст­ве слу­ча­ев спе­циа­ли­зи­ру­ют­ся на об­слу­жи­ва­нии рын­ка од­ной Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат стра­ны либо рын­ка оп­ре­де­лен­ной про­дук­ции.

6 Эккаутинг

Эккаутинг - это сфера предпринимательства, связанная со сбором, обработкой, систематизацией, анализом и оформлени­ем разных видов денежной инфы. Заказчи­ку инфы предоставляется бизнес-справка. Бизнес-справка позволяет беспристрастно судить о плате­жеспособности, кредитоспособности, финансовом по­ложении хозяйствующего субъекта, учесть Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат все воз­можные опасности.

Эккаутинг делается вместе с Междуна­родным центром научной и технической инфы и рядом других компаний, если это касается забугорного напарника.

Разработка анализа деловой инфы прове­рена практикой. Для начала проверяются адресные данные и личность напарника, предложившего Вам сделку: совпадают ли они с Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат заявленными. Почти все мо­жет сказать и возраст компании, и характеристики объемов производства. Очень принципиальна информация об участии конторы в конфликтах, судебных разбирательствах, также - о штрафах, закладных и иных долговых обя­зательствах. Кроме вышеуказанных сведений, биз­нес-справка содержит в себе специально разработан­ный рейтинговый коэффициент, индекс платежеспо­собности Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, общую оценку состояния компании, на ко­торую пришел запрос, также сумму очень ре­комендованного кредита, который Вы сможете ей пре­доставить без огромного риска. Практически такая биз­нес-справка содержит всю нужную информацию для принятия оперативного и правильного финансово-коммерческого решения, другими словами, как обойти конкурен­тов и укрепить финансовое состояние.

Бизнес Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат-справка, оформленная специалистами-аналитиками ЦНТИ дает возможность:

- принять решение о необходимости ведения дел с данным хозяйствующим субъектом;

- избежать выдачи ссуд и кредитов ненадежным клиентам;

- оценить необходимость приобретений;

- верно выстроить дела с заказчиками;

-оценить финансовую устойчивость потенциаль­ных клиентов, поставщиков, соперников либо партне­ров, принять в расчет все Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат вероятные опасности.

Бизнес-справку могут составить в 2-ух вариантах:

- типовая (содержит базисную информацию в обобщенном виде);

- подробная (отражает детализированную инфор­мацию по всем денежным и деловым нюансам).

Эккаутинг выступает принципиальным инвентарем сни­жения денежного риска.

Опыт работы в области эккаутинга свиде­тельствует о том, что от 70 до 90% компаний Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, на которые приходят запросы, оказываются слабенькими в финансо­вом отношении, или сделаны откровенными мошен­никами. В ближайшее время за рубежом появилось ог­ромное количество компаний, сделанных специально для проведения операций на рынках СНГ (их обладатели - большей частью эмигранты из Рф и СНГ).

На “западе” нередко под видом консалтинговых компаний Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат прячутся мошенники, разрабатывающие эффек­тивные схемы проведения афер на местности Рф.

Многие из схем основаны на простом не­знании нашими предпринимателями законодательства государств, с которыми они имеют дело.

Так, во Франции предоплата понимается так: оп­латил - никаких претензий.

Нередко появляются конфликты после поставки по представленным образчикам продукции: мельчайшее от­клонение груза Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат от товарного вида (другая упаковка либо комплектация) могут служить поводом для неуп­латы по договору. И напротив, посодействовать забугорным авантюристам может познание наших бюрократических порядков: западный клиент переводит предоплату за продукт на аккредитив, но пока груз проходит таможню (это может занять не один месяц) средства уходят обрат Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­но. Поставщик является за средствами - а они уже в пути (груз к этому времени - тоже).

Се­годня большая часть клиентов присылают запросы на собственных контрагентов, не будучи уверенными, просто в целях профилактики.

Пример: по запросу конторы из Владимира проверялась благонадежность поставщиков компьюте­ров. Двое заезжих предпринимателей предложили влади­мирской фирме партии компов Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат по бросовым це­нам, но с предоплатой на полмиллиарда рублей. Кто-то из клиентов заподозрил неладное и обратился в соответственный орган. Все завершилось благополучно: средства не успели пересечь родные границы Влади­мирской области.

Получение деловой инфы об участниках русского рынка связано с рядом проблем. Одна из их Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат - нежелание самих участников давать информа­цию о для себя и объемах собственного производства. Российс­кие бизнесмены, раз в день сталкивающиеся с тройным прессингом - со стороны страны в лице нало­говых органов, соперников и преступных структур, - привыкли ожидать всех проблем при разгла­шении сведений о для себя.

Эккаутинг в текущее время не Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат совершенно развит в РФ, это связано с неизменными изменяющимися экономическими критериями, но полезность его не вызывает никаких колебаний.

7 Кредитные операции

Основными каналами размещения завлеченных средств слу­жат кредитные, либо учетно-ссудные операции и операции с цен­ными бумагами, либо фондовые операции, на долю которых при­ходится Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат до 80% всех операций американских банков, около 75% японских, выше 85% итальянских банков и практически 90% — всех операций банков ФРГ.

Кредитные операции коммерческих банков играют важную роль в рыночной экономике. Из всех продвинутых стран исключительно в Стране восходящего солнца развито межфирменное кредитование в форме рассрочки платежа. В западноевропейских странах (кроме, пожа­луй, Франции, Финляндии Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, Италии), в США и Канаде внутрен­ние межфирменные расчеты осуществляются в большей степени в наличной форме, без предоставления рассрочки платежа. Напри­мер, в ФРГ, где основная масса сделок меж торгово-промыш­ленными компаниями заключается на базе покупок и продаж в кредит, все же превалируют наличные расчеты (в течение максимум 10 дней Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат), так как при платежах наличными предус­матриваются скидки с цены. В Англии, невзирая на воз­можность отсрочки платежа до 45—60 дней, используемые скидки в случае более ранешних расчетов также стимулируют наличные пла­тежи. В США более всераспространены платежи через 30 дней, но, если расчеты осуществляются в 1-ые 10 дней, раз Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­мер скидки добивается 2%.

Бурное развитие банковских кредитов в период после войны в большинстве продвинутых стран свело к минимуму вексельные рас­четы меж торгово-промышленными компаниями снутри стра­ны. Кредиты являются не только лишь важным видом активных операций, но обеспечивают и подавляющую массу текущих дохо­дов банков, в особенности в критериях больших процентных Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ставок.

Виды кредитов

Систематизация банковских кредитов осуществляется по цело­му ряду признаков: категориям заемщиков, нраву обеспече­ния, срокам и способам погашения и т.д.

Зависимо от категорий заемщиков, отражающих эконо­мическое содержание и цель использования кредитов, различают:

• кредиты, предоставляемые корпоративным клиентам;

• кредиты под залог недвижимости;

• кредиты конечному потребителю Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, приемущественно на по­купку автомобилей и других потребительских продуктов долгого использования с погашением в рассрочку;

• кредиты другим кредитно-финансовым учреждениям, в том числе зарубежным банкам, посредникам на фондовой бирже

ит.д.

Зависимо от обеспечения кредиты делятся на обеспечен­ные и необеспеченные либо без обеспечения (бланковые кредиты).

Обеспеченные кредиты (кредиты, предоставляемые Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат под обеспече­ние, против обеспечения), в свою очередь, разделяются по виду обеспечения на вексельные, подтоварные и фондовые (под ценные бумаги).

Вексельные кредиты занимают огромное место в операциях ком­мерческих банков тех государств, где развиты расчеты с рассрочкой платежа меж фирмами (Япония, Франция, Финляндия), но осо­бенно велика их роль в операциях Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат коммерческих банков, осущест­вляющих финансирование интернациональной торговли.

Коммерческие банки учитывают не все векселя, а только те из их, которые, в свою очередь, могут быть переучтены в централь­ном банке. В Англии в категорию «пригодных» для пере­учета векселей входят сначала векселя, акцептованные анг­лийскими банками и акцептными Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат домами (так именуемые «бан­ковские акцепты», ставки по учету которых ниже, чем по торго­вым векселям), также высококлассные торговые векселя, содержащие обязательства приличных компаний, платежеспособность которых не вызывает сомнения. В Стране восходящего солнца более «пригодными для переучета в Банке Японии» являются экспортные векселя, сроком менее 3-х месяцев и при открытии Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат в пользу экспортера импортером безотзывного аккредитива на сумму вексельного обя­зательства.

В отличие от учетной операции ссуды под залог векселей озна­чают только временный переход векселя от его обладателя к банку:

по истечения срока ссуды заемщик погашает ее вкупе с процентами и получает вексель назад. При ссудах под залог векселей Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат банк выдает заемщику обычно только 60—80% валюты векселя (де­нежной суммы, обозначенной на векселе).

Подтоварные кредиты банков включают ссуды под залог това­ров и товарных документов (дубликатов жд на­кладных, варрантов, коносаментов). Подтоварные кредиты выда­ются обычно в размере 50—70% рыночной цены закладываемых продуктов. Основным при всем этом является Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат требование к качеству продуктов, к высочайшей степени его реализуемости в случае непогаше­ния либо задержки с погашением кредита.

Фондовые кредиты, т.е. ссуды под ценные бумаги, предоставля­ются банками обычно в размере части курсовой цены цен­ных бумаг, которые перебегают к банку от заемщика только времен­но в Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат качестве обеспечения ссуды до момента ее возврата вкупе с процентами.

Невзирая на то что реальное обеспечение служит одним из путей уменьшения риска кредитных операций, приблизительно полови­на всех банковских ссуд предоставляется без обеспечения либо в форме бланковых ссуд. Такие кредиты банки обычно предоставля­ют большим торгово-промышленным компаниям, с которыми Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат они плотно сплетены и в платежеспособности которых убеждены. Обычно, чем крупнее заемщик и чем больше сумма кредита, тем быстрее он будет предоставлен без обеспечения.

Одной из форм бланкового кредита является овердрафт — оп­лата счетов, чеков клиента (торгово-промышленной компании, личного лица либо другого финансово-кредитного учреждения) сверх остатка на Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат его текущем счете либо в отсутствие такого. Обыч­но клиент имеет предельный предел по овердрафту, в границах кото­рого он может использовать всякую сумму. В отличие от других форм банковских кредитов овердрафт и его величина могут базироваться на устной договоренности; в данном случае не требуется заключения каких-то формальных соглашений Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат. Совместно с тем в ряде всевозможных случаев овердрафт может носить богатый нрав, когда в качестве обеспечения выступают разные ценные бумаги. Овердрафт в целом является очень дорогим кредитом, и в то же время в современ­ных критериях многие большие банки не взимают процент по овер­драфту в течение определенного периода, по Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат истечении которого ставка растет неоднократно по сопоставлению с обыкновенными рыноч­ными ставками, к примеру до 30% у британских банков. Возник­нув в первый раз в практике британских банков, овердрафт обширно употребляется южноамериканскими, канадскими, итальянскими банка­ми и банками других западноевропейских государств, но очень изредка встречается в практике коммерческих банков Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат Стране восходящего солнца.

Контокоррентный кредит также может предоставляться в бланковой форме. Контокоррент — это единый активно-пассив­ный счет, через который проводятся все кредитные операции банка с клиентами: в дебет (актив) этого счета записываются ссуды, предоставленные банком клиентам, а в кредит (пассив) — все суммы, поступающие от клиентов в Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат виде вкладов и возврата ссуд. При кредитовом остатке на счете (клиент является кредито­ром банка) клиенту начисляется процент на депозит, и, напротив, при дебетовом сальдо (клиент является должником банка) с кли­ента взимается процент в пользу банка за использование кредитом. В границах обсужденной суммы кредита клиент может получать и погашать ссуды Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат как стопроцентно, так и по частям. Огромное значе­ние контокоррентный кредит получил в практике германских бан­ков. Контокоррент, будучи связывающим звеном меж банком и предприятием, оттесняет в активных операциях банков ФРГ опе­рации с векселями, основанными на коммерческом кредите (с рассрочкой платежа) меж фирмами, сокращая тем меж­фирменный Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат кредит.

Зависимо от срока кредиты могут быть краткосрочны­ми — сроком до 1-го года, предоставляемые на 3, б и т.п. меся­цев, среднесрочными (от 1 года до 7—8 лет) и длительными (на срок более 8 лет). В Рф короткосрочными считают ссуды, предоставленные на срок до полугода, среднесрочными — от полугода до года, длительными - выше Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат года.

Кредиты могут носить разовый нрав (обычная срочная ссуда) либо возобновляемый (онкольный кредит, погашаемый по просьбе банка).

Исходя из убеждений возврата (погашения основной суммы долга и процентов) кредиты могут погашаться одним взносом (к примеру, плата за обучение) либо серией платежей. Проценты могут выпла­чиваться в момент погашения основной суммы долга, равными Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат суммами в протяжении всего срока кредита, в момент предостав­ления ссуды. Примером последнего служит учет векселя, при ко­тором банк выплачивает валюту векселя за вычетом процента.

По нраву кредитования различают: прямые кредиты (когда банк конкретно кредитует заемщиков); покупку (учет) ком­мерческих векселей, банковских гарантий и банковских акцептов (когда банки Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат замещают прежних кредиторов в кредитной опера­ции); приобретение долговых обязанностей у компаний, продающих продукты в рассрочку.

8 Денежные операции

Денежные операции, обмен одной валюты на другую, предо­ставление услуг по минимизации денежных рисков являются важ­нейшей функцией коммерческих банков.

Покупка и продажа зарубежных валют на национальные де­нежные единицы Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат осуществляется на денежном рынке, который представлен приемущественно коммерческими банками. Поэто­му, когда молвят о денежном рынке, под ним понимают меха­низм, а не место проведения сделок (в отличие от фондовой либо товарной бирж), что, вобщем, не исключает функционирования особых денежных бирж. На Столичной межбанковской денежной бирже (ММВБ Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат) и других официально зарегистрирован­ных денежных биржах Рф участники внешнеэкономической деятельности производят официальную продажу экспортной выручки и приобретают нужную валюту для оплаты привезенных из других стран сделок.

Открытие денежных счетов участникам ВЭД не является необ­ходимым условием расчетно-платежных отношений во наружной торговле. В странах со свободной конверсией государственных де­нежных Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат единиц достаточным условием для расчетов будет нали­чие счетов в государственной валюте. Большие компании с огромным объемом экспортно-импортных операций в различных валютах наря­ду со счетами в государственной валюте открывают дополнительно счета в зарубежных валютах для минимизации курсовых утрат, связанных с обменом валют. В странах с Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат денежными ограничения­ми открытие денежных счетов служит целям контроля за расчета­ми с забугорными партнерами и является одним из частей системы денежного регулирования.

Коммерческие банки — участники денежных рынков обслужи­вают все формы отношений, которые требуют обмена валют:

внешнюю торговлю, инвестиции, туризм, неторговые операции и т.д., и т.п. На техническом Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат уровне это осуществляется с помощью купли-продажи телеграфных валютных переводов в различных валютах по особенной стоимости — денежному курсу (подробнее см. гл. 30). Операции с векселями, чеками и другими платежными документами в ино­странной валюте в текущее время невелики, а покупка/продажа почтовых переводов (и то только авиа) употребляются Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат очень изредка.

До 80-х гг. телеграфный перевод был преимущественным и самым резвым методом перемещения средств. В текущее время до 80% всех интернациональных расчетов коммерческие банки проводят через систему СВИФТ.

9 Банковские операции «своп»

Операции своп (англ. swap, swop — обмен, поменять) — это опера­ции по обмену меж субъектами активами либо обязанностями, выраженными в валюте, с Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат целью улучшения их структуры, сниже­ния риска и величины издержек. Банки в главном производят ва­лютные свопы либо свопы с золотом. Существенно пореже банки осу­ществляют процентный своп.

Денежный своп содержит в себе:

• покупку и одновременную форвардную продажу валюты (либо, напротив, продажу валюты и одновременную форвард Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат­ную покупку ее);

• предоставление кредита в различных валютах;

• обмен обязанностей, выраженных в одной валюте, на обяза­тельства в другой валюте.

1-ый вид свопа значит покупку валюты на критериях спот (по текущему курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты либо же продажу валюты на критериях спот с одновремен­ной форвардной покупкой ее Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат.

Денежный своп значит подписание в одно и то же время 2-ух отдельных договоров по обмену валюты. Эти договоры имеют обратную направленность и разные даты расчетов. По одному договору 1-ая валюта будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определенный срок. По второму договору 1-ая валюта будет Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат продана в обмен на вторую валюту с поставкой в другой срок.

Операции своп являются разновидностью репорта или депор­та, другими словами композицией наличной реализации и срочной купли ва­люты либо напротив.

Репорт (франц. report) представляет собой срочную сделку, при которой обладатель валюты продаёт ее банку с обязательством по­следующего Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат выкупа через определенный срок по новенькому, более высочайшему курсу, потому что он подразумевает, что в это время курс ва­люты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке и он по­лучит прибыль за счет экономии денег. По существу, репорт — это банковский кредит под залог валюты. Разница меж­ду Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат курсами реализации валюты и курсами покупки ее практически со­ставляют плату за кредит.

Более всераспространен однодневный репорт с суммой сдел­ки 100 тыс. долл. США.

Процентный доход от вложения 100 тыс. долл. США в одно­дневное соглашение репорта при ставке 5,4% годичных составля­ет 15 долл. США.

Депорт (франц. deport) представляет собой сделку Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, противопо­ложную репорту. При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием следующей реализации ее через определенный срок по новенькому более высочайшему курсу, потому что он подразумевает, что в это время курс валюты на рынке будет ниже курса реализации валюты банку и он получит прибыль в виде Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат курсовой различия. Фактиче­ски депорт — это рублевый вклад на депозит. Операции репорт и депорт осуществляются на межбанковском денежном рынке руб­левых и денежных ресурсов. Тут существенное место занимают последующие сделки:

• поставка валюты «tomorrow», другими словами заключение договора на выкуп валюты у банка на завтра. На нее прихо­дится около 50% всех этих Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат сделок;

• операции «to day», другими словами выполнение договора в денек за­ключения сделки. На их приходится около 30% всех сде­лок;

• сделка «sport», другими словами сделка с исполнением договора через какое-то количество дней (менее 14-ти дней). На нее при­ходится около 20% всех сделок.

Денежный своп с кредитом состоит Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат в получении кредита в од­ной валюте, а погашении его в другой валюте. Содержание валют­ного свопа с обменами обязанностей заключается в последующем. Банк имеет облигации, выраженные в германских марках. С целью понижения денежного риска он меняет их на облигации, выра­женные в баксах США.

Своп с золотом — это покупка (продажа Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат) золота на определен­ный срок по стоимости спот с гарантией следующей реализации (покуп­ки) того же количества золота по форвардной стоимости, другими словами по стоимости, зафиксированной в договоре. Порядок воплощения этих свопов очень идентичен с денежными свопами. В интернациональных сделках своп объем сделки установлен в тройских Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат унциях (31,1034807 г), а стоимость золота — в баксах США за одну тройскую унцию. Для сделок своп на русском рынке золота объем сдел­ки установлен в граммах, а стоимость — в рублях либо в баксах США за 1 г.

Процентный своп заключается в обмене банковскими процентны­ми ставками по заемным средствам. Банк может выдать кредит Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат по:

• фиксированной процентной ставке;

• по плавающей процентной ставке (ЛИБОР);

• по ставке, «привязанной» к ЛИБОР.

ЛИБОР (англ. London interbank offered rate) — Английская меж­банковская ставка предложения, другими словами средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют кредит другим бан­кам методом размещения у их депозитов. Каждый большой Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат лон­донский банк устанавливает собственный размер процентной ставки. На практике употребляют фиксацию главных банковских ставок ЛИ­БОР на 11 часов утра каждого рабочего денька и выводят по ним сред­нюю ставку.

Содержание процентного свопа заключается в том, что стороны пе­речисляют друг дружке только разницу в процентных ставках от ого­воренной Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат в договоре суммы, которая именуется «основная сум­ма». Основная сумма не перебегает из рук в руки, а служит только базой для расчета сумм процентных ставок.

В договоре по процентному свопу указывается: срок контракта;

основная сумма, с которой будут начисляться проценты; дата пер­вого фиксирования величины процентной ставки; дата последне­го Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат фиксирования величины процентной ставки; периодичность начисления платежей.


Заключение

В реферате подверглись рассмотрению главные денежные операции и их свойства.

В нашей стране операции, связанные с денежной деятельностью, не очень развиты. Это связано сначала с нехороший нормативно-правовой базой регулирующей денежные дела. Так же в современной экономике Рф находится некое количество Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат нелегальных компаний, связанных с финансовыми операциями и компаний, занимающихся незаконной денежной деятельностью. Это является предпосылкой для недоверия со стороны огромного круга промышленных компаний к финансово-коммерческим учреждениям и денежной коммерции в целом.

Более развиты в Рф денежные операции, связанные с предоставлением услуг со стороны банков. После последнего денежного кризиса банковская Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат система находится не в очень неплохом состоянии, но равномерно приходит в себя. Вкупе с этим и растёт количество и качество предоставляемых услуг.

В Рф равномерно развиваются и лизинговые операции. Потому что Москва является денежным центром, то таковой вид деятельности более развит в Москве. Лизинг выгоден всем, как Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат лизингодателю, так и лизингополучателю. 1-ый довольно надёжно вносит свои валютные ресурсы, 2-ой получает нужные главные средства (в главном производственные).

Другие денежные операции в Рф развиты не довольно.

Одной из основ размеренного благоденствия страны является размеренная финансовая система. Потому государству нужно повсевременно улучшать нормативную базу, связанную с организацией и Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат ведением денежных операций. Государству так же нужно производить больший контроль за финансовыми операциями для заслуги доверия и заинтригованности со стороны всех субъектов экономических отношений к денежным средствам и инструментам получения доходов.


Перечень использованной литературы

1. Балабанов И.Т. и др. Средства и денежные университеты . М.: Деньги. 2000.

2. Борискин А.В. Средства, Кредит, Банки Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат . М.: Деньги. 1999.

3. Булатов А.С. Экономика . М.: Бек. 1996.

4. Жуков Е.Ф. Общая теория средств и кредита . М.: Банки и биржи. 1995.

5. Камаев В.Д. Экономика и бизнес . М.: изд-во МГТУ. 1993.

6. Лаврушина О.И. Средства, Кредит, Банки. М.: Деньги и статистика. 2000.

7. Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику . М.: 1991.

8. Маконнелл К Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций - реферат, Брю С. Экономикс . М.: Республика, 1993.

9. Самуальсон П. Экономика . М.: Прогресс, 1964.

10.Денежный менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996.

11.Денежный менеджмент: теория и практика. под.пер Н.Ф.Самсонова. М.:ЮНИТИ, 1999.

12.Чепурин М.Н. Курс экономической теории . Киров.:АСА, 1995.


sushnost-innovacionnogo-menedzhmenta-kak-processa-upravleniya-innovaciyami-novshestvami-novovvedeniyami-pri-ih-sozdanii-osvoenii-i-rasprostranenii.html
sushnost-investicionnoj-strategii-i-principi-ee-razrabotki.html
sushnost-izmerenie-i-faktori-ekonomicheskogo-rosta.html